|
|
Главная страница / Опережения рынка
 Кредит без заложников
Наиболее известна и прорекламирована правительствомвнешняя сторона - изменение правил, регулирующих отношения операторовсвязи с потребителями услуг, а также либерализация дальней связи.Внутреннюю часть реформы - коренную перестройку системы регулированиямежоператорских отношений - разработчики законодательства комментируютне столь охотно, упирают на термин «упорядочивание». Между тем,по словам представителя одной из компаний связи, изменения «больноударили по всем операторам без исключения».
«Комментариев полно, цензурных мало», - с такой экспрессивной оценки началась беседа корреспондента «Э-У»с представителем оператора местной связи о последних измененияхв законодательстве, регулирующем работу отрасли. Ушедший год войдетв ее историю как время самых масштабных перемен. Приняты несколькодесятков постановлений правительства и изменений в закон о связи, рядпоправок еще рассматривает Госдума. Большинство нормативных актоввступило в силу 1 января 2006-го. В совокупности объем изменений стольвелик, что связисты говорят о них не иначе как о реформе отрасли.
Сетью, отвечающей заданным характеристикам, обладает,помимо Ростелекома, только Международный Транзит Телеком, близкик этому Голден Телеком и ТрансТелеКом. Именно они станут в этом годуконкурентами бывшему монополисту. Вариантов действий для остальныхкомпаний, получивших лицензию, три. Первый - построить сетьв соответствии с требованиями. Это маловероятно: по оценкеспециалистов, на создание внутризоновой сети придется потратитьот 5 до 10 млн долларов в каждом из 88 субъектов РФ, а на строитель-ствополноценной междугородной сети - от 50 млн долларов. Срок окупаемоститакой сети - минимум пять лет, перспективы бизнеса туманны: компаниярискует не отвоевать необходимое количество абонентов у игроков,вошедших на этот рынок раньше. Второй путь - расстаться с лицензией.Начало оказания услуг в большинстве выданных лицензий датируетсяапрелем этого года. Если через три месяца лицензией не воспользовались,Россвязьнадзор имеет право ее отозвать. Вариант третий - арендоватьинфраструктуру у того же Ростелекома. Скорее всего, часть операторовтак и поступит.
Так называемая либерализацияС 1 января ОАО «Ростелеком» утратил статусединственного оператора в сегменте дальней связи. Теперь этолицензируемая услуга. Лицензиатов уже 1 Чтобы начать работу, онидолжны построить сеть, имеющую точки в каждом регионе России: какминимум по одному транзитному междугородному узлу связи в федеральныхокругах и четыре международных, соединенных с иностранными операторами(по два в европейской и азиатской частях России). Власти объясняютстоль жесткие требования тем, что все жители РФ должны иметь равныевозможности доступа к дальней связи: оказывать услуги, к примеру, лишьна половине территории оператору нельзя (см. «Ждите ответа», «Э-У» № 38 от 10.10.05).
Еще один факт в пользу того, что жесткой конкуренциине будет: любой абонент, хоть раз позвонивший через «восьмерку»по межгороду после 1 января, тем самым автоматически заключил договорс Ростелекомом. Чтобы воспользоваться услугами другого оператора,клиенту придется каждый раз набирать после «8» специальный код илиявиться в офис компании для заключения письменного договора. Врядли это сделают многие. (Еще одна аналогия: размещать пенсионныенакопления в НПФ выгоднее, однако обратилась к услугам фондовнезначительная часть населения. Большинство повело себя пассивно:доверило пенсионные накопления государству, поскольку для этогоне нужны были какие-то действия.)
В этом случае они смогут оказывать услуги дальнейсвязи, но вряд ли станут ему конкурентами. (Налицо фикция конкуренции.Аналогия: формально частные компании, осуществляющие грузоперевозкина железной дороге, - конкуренты ОАО «РЖД». Реально - нет, посколькуработают на основных фондах РЖД и полностью зависимы от монополиста.)
Где добавилось, а где убавилосьДа что там перспектива… Либерализация дальней связи ужесегодня создала любопытный эффект: до 1 января рынок был куда болееконкурентным. Дело в том, что одновременно с выдачей лицензийна дальнюю связь потенциальным конкурентам Ростелекома, лицензиина оказание услуг международной и междугородной связи отозваныу межрегиональных компаний (МРК). Они не могут оказывать эти услугиот своего имени. Как пояснил заместитель генерального директора ОАО«Уралсвязьинформ» Андрей Белобоков, компании в новыхусловиях становятся агентом лицензированного оператора дальней связи(сегодня на Урале это только Ростелеком), своеобразным посредникоммежду ним и абонентом. МРК будет выставлять счета, проводить билинг,станет своеобразным «доверенным лицом» Ростелекома в маркетингеи взаимоотношениях с клиентами. Но саму услугу может оказывать тольколицензированный оператор дальней связи, а МРК под это определениене подпадают.
На ближайший год самый оптимистичный прогноз таков: у Ростелекома появится два-три конкурента, которые «отъедят» у него 10 - 15% рынка. Вряд ли это можно назвать конкуренцией.
У МРК осталась зоновая связь, а междугороднаяи международная выпали. Не секрет, что доходы от двух последнихнаправлялись дочерними компаниями Связьинвеста на дотирование зачастуюубыточной местной телефонии. Для компенсации с нового года вводитсянадбавка, которую будут платить «дальние» операторы дочерним компаниямСвязьинвеста. Для Уралсвязьинформа размер надбавки - 75 копеекза минуту. Андрей Белобоков считает его «достаточным, если объемымеждугородного и международного трафика не изменятся в меньшуюсторону». В этом случае уральская МРК не понесет убытки от того, чтобольше не будет заниматься междугородной и международной связью.Уралсвязьинформ прогнозирует даже 7процентный рост доходов в этом году.Но его удастся добиться только благодаря бурному развитию интернетаи мобильной связи. Другие МРК более пессимистичны. Например, Северо-ЗападныйТелеком объявил, что изза выпадения междугородной составляющей доходыкомпании в 2006 году по сравнению с предыдущим снизятся на 8%.
В результате, если раньше дальняя связь приносила ОАО «Уралсвязьинформ» около 30% выручки, теперь только 12%.
Новое законодательство практически ставит крестна развитии рынка. Дело в том, что технически IPтелефония возможнав двух вариантах.
Малый бизнес помножили на нольПарадокс: до начала реформы у Ростелекома были реальноработающие конкуренты. Сотни (по другим оценкам - тысячи) малыхи средних операторов предлагали услуги IPтелефонии и успешно отбиралиу монополиста долю рынка в корпоративном и частном сегментах. (Еслине вдаваться в технические подробности, IPтелефония - это передачаголосового трафика в оцифрованном и сжатом виде по интернетканалам.Конкурентное преимущество технологии - преодоление больших расстояний,минуя сети как зонового, так и международного оператора. Благодаряменьшему количеству звеньев в цепочке, пропускающей трафик, IPзвонокобходился на 20 - 80% дешевле, чем по традиционным каналам.)До 1 января для работы в IPтелефонии требовалась всего-навсеголицензия на оказание услуг передачи данных, имевшаяся практическиу любого интернетпровайдера. Поэтому такие услуги предоставляли оченьмногие. Рынок набирал обороты, качество связи росло, а цены в силувысокой конкуренции падали.
С 1 января, признается руководитель управления Федеральной службы по надзору в сфере связи по Свердловской области Владимир Жернов,IPтелефония в нынешнем ее виде вне закона. Пока операторы работаютпо инерции, однако правовая почва изпод их ног выбита. Падениесложившегося рынка IPтелефонии в России - вопрос времени и вниманияконтролирующих органов.
В первом оконечными устройствами служат, условноговоря, два компьютера, а вместо номеров абонентов используютсяспециальные коды идентификации. В итоге два интернетпользователя могутобщаться друг с другом вслух. Наиболее массовый и востребованныйвариант - абонент телефонной сети может поговорить с другим абонентомпо обычной схеме: снять трубку телефона и позвонить в другой городпо IPканалу (например, используя карточку IPтелефонии). Пикантностьситуации в том, что вторая разновидность отныне относится к обычнойтелефонии, а значит, подчиняется общим правилам пропуска трафика.То есть IPпровайдеры, фактически оказывая услуги дальней связи, должныиметь лицензию на такой вид деятельности. Напомним: для этогонеобходимо построить сеть по всей России, потратить десятки миллионовдолларов, которых у малых и средних предприятий (а это большинствоIPпровайдеров) нет и быть не может.
В этом случае их бизнес перейдет в руки операторадальней связи (читай - ОАО «Ростелеком»), а они в лучшем случае получатправа распространителей услуги на местах и будут работать за небольшойпроцент. Этот прогноз подтверждает, в частности, Владимир Жернов.На вопрос, что будет с IPоператорами, он ответил: «К ним придути сделают предложение, от которого они не смогут отказаться». Путьвторой - в тень. Как показывает мировая практика, многие его и выберут.Серый рынок станет черным. Пример подает Китай: там IPпровайдерыв ответ на попытку урегулирования вообще перестали замечать государствои стали предлагать свои услуги на улице изпод полы.
Выбор у IPпровайдеров невелик. Путь первый: поглощение (скорее всего, недружественное) крупным игроком.
Говорят, хочешь опошлить идею - доведи ее до абсурда.До либерализации рынка дальней связи услуги оказывали Ростелеком,дочерние предприятия Связьинвеста и альтернативные операторы IP-телефонии. После - только Ростелеком.
Разрушение рынка IPтелефонии - самое негативноепоследствие реформы связи, вызывающее максимальное число критическихотзывов участников рынка. Шаг, мягко говоря, непродуманный. Во-первых,Мининформсвязи попыталось «запретить прогресс»: вставитьзаконодательные палки в колеса более продвинутой, чем традиционнаятелефония, технологии, бурно развивающейся во всем мире. Во-вторых,создав парутройку крупных конкурентов Ростелекому, правительство убиломножество реально работающих мелких, появившихся в силу развития рынкабез всякой «либерализации». Государство в очередной раз не озаботилосьсудьбой этих малых и средних предприятий.
Законодатель диктует такой порядок прохождения трафика:междугородный звонок абонента местной телефонной сети должен попастьот местного оператора на сеть оператора зоновой связи, и только оттуда- на сеть оператора междугородной связи (затем вновь на сетьвнутризонового оператора в другой области, оттуда к местному операторуи от него к абоненту). Ничего подобного до сих пор не было:взаимоотношения операторов определялись техническими возможностямии выгодами от сотрудничества. Оператор местной телефонной сети могзаключить договор напрямую с оператором междугородной и международнойсвязи, чтобы звонки его абонентов (при технической возможности) моглипопадать сразу на междугородные каналы. Новые правила и приказМининформсвязи предусматривают совсем другое: местному операторузапрещено (!) заключать договоры присоединения напрямую с операторомдальней связи, даже если их оборудование стоит в одной комнате.
Упорядочили или закабалили?Основная часть реформы - глобальные измененияв регулировании межоператорских отношений. Здесь важны два документа:вступившие в силу с 1 января 2006 года Правила присоединения сетейэлектросвязи и их взаимодействия и приказ министерства информационныхтехнологий и связи № 98 «Об утверждении требований к порядку пропускатрафика в телефонной сети связи общего пользования». Они устанавливаютпроцедуру присоединения сетей разных операторов, порядоких взаимодействия, существенные условия и содержание межоператорскогодоговора. По сути, это жесткий регламент межоператорских отношений:технических, организационных, а главное - финансовых.
Один из возможных выходов для местных операторов- получить статус зонового оператора. Но для этого нужно существеннодостраивать сеть (требование: доступ к сети зонового оператора долженбыть предоставлен абонентам во всех муниципальных районах). Затратымогут вылиться в несколько миллионов долларов. Многие местные компанииуже получили лицензию на зоновую связь и собираются строить сеть.Делается это по большей части не для того, чтобы составить конкуренциюсуществующим зоновым операторам (МРК), а чтобы пропускать междугородныйтрафик через собственные сети, как это было до реформы, минуяпосредника. Таким образом, многомиллионные затраты операторовобусловлены не технической и экономической необходимостью, а формальнымтребованием, заложенным в подзаконные акты.
Еще пример. Многие операторы междугороднойи международной связи имеют в крупных городах страны лицензиина местную связь и некоторое количество абонентов. Теперь им формальнопредписано пропускать звонки этих абонентов на свою же сеть дальнейсвязи через другого оператора, абсолютно не нужного технически. Лишениеместных операторов возможности работать напрямую с междугороднымии международными может вылиться в ухудшение качества связи (появитсялишний сегмент сети, через который проходит звонок) и удорожаниезвонков (за пропуск трафика через лишнего оператора придется платить).Серьезно пострадают доходы небольших местных операторов. Как поясняетАндрей Белобоков, в основном они зарабатывали на том, что приобреталидальний трафик существенно дешевле, чем соблюдавшие все лицензионныетребования компании Связьинвеста. Теперь дешевле не получится: трафикпридется проводить через всю цепочку и каждое звено оплачивать.
Либерализацией не пахнет и на рынке связи в целом.Мы видим усиление государственного регулирования, сокращение числавозможных вариантов поведения для операторов, сужение кругапотенциальных контрагентов по межоператорским договорам. Финансовыепотоки сводятся напрямую в центр, региональные операторы теряют доходы,а региональные бюджеты - налоги. Для операторов связи прокладываются«рельсы» без ответвлений: создается унифицированная системамежоператорских взаимоотношений в масштабах страны.
Подмена понятийСоздается впечатление, что основная цель реформыв сфере дальней связи (по крайней мере, на краткосрочный период)- сведение денежных потоков от услуг междугородной и международнойсвязи в Москву, в руки нескольких крупных операторов (в первую очередьРостелекома). Способ достижения этой цели - фактическое уничтожениеIPтелефонии как дешевой альтернативной дальней связи. Заодно реформапозволяет имитировать в глазах Запада «либерализацию» рынка услуг связив преддверии вступления в ВТО: формально на рынок дальней связидопущены все желающие, а право выбора оператора получает абонент.На деле, если до реформы Ростелеком монополистом не был, то сегодня емумонополию вернули (будем надеяться, лишь на переходный период). Выбороператора дальней связи абонентом пока обставлен в лучших советскихтрадициях - кандидатура одна.
Игра в поддавкиВ чем преимущества лизинга коммерческой недвижимости? Во-первых,он подразумевает выкуп имущества после окончания лизинговых выплат,поэтому можно начать работу на собственных площадях, не изымаяиз оборота слишком больших денег. Во-вторых,лизинговая сделка не отражается на балансе предприятия, поэтомуне ухудшает финансовые показатели. Втретьих, применяется механизмускоренной амортизации, значит, экономим на налогах.
Лизинг в России в принципеиспользуется недостаточно активно (его доля в ВВП составляет около 1%,а в инвестициях в основные средства не превышает 5,7%), при этомнедвижимость - самый «заброшенный» его сегмент. Между тем развитиелизинга недвижимости помогло бы решить основную проблему практическилюбого бизнеса - нехватку помещений. Особенно полезна финансовая арендаможет быть малому и среднему предпринимательству. Цена квадратногометра коммерческой недвижимости, например в Екатеринбурге, колеблется,по данным Уральской палаты недвижимости, от 1450 до 1650 долларов.Значит, стоимость наиболее востребованных помещений (около100 - 150 кв. метров) составляет около 200 тыс. долларов. Чтобы купить,у некрупного бизнеса нет денег, а кредит получить проблематично:не всегда есть залоги.
Безусловный плюс лизинга - снижение налога на прибыль.При покупке недвижимости предприниматель не может списать всюпотраченную сумму на расходы сразу, процедура растягивается на весьпериод амортизации объекта. А лизинговые платежи относятся к текущимрасходам предприятия, что уменьшает налогооблагаемую базу.
Обычно предпринимателя интересуют объекты со срокомамортизации до 30 лет. По федеральному закону о финансовой аренде, прииспользовании лизинговой схемы процесс амортизации ускоряется втрое.Если сделку заключить на 10 лет, к ее завершению предпринимательстановится обладателем полностью амортизированной недвижимостис нулевой балансовой стоимостью. Правда, пока условия банковскихкредитов не позволяют заключать такие сделки (максимум - пять лет),поэтому срок выплат меньше срока полной амортизации здания. Но еслиобъект присмотрен на вторичном рынке, решить эту проблему можно,считает ведущий специалист каменск-уральской компании «Риэл-лизинг» Андрей Артемов:«Необходимо найти документы, подтверждающие износ здания. Такимобразом, срок оставшегося использования сокращается. При отсутствиитаких документов здание ставится на баланс как новое».
По подсчетам специалистов, сумма, выплаченнаяпредпринимателем по лизинговому договору, будет примерно на 20% меньше,чем сумма, потраченная на покупку такого же здания, только за счетэкономии на налогах (на прибыль и имущество) и ускоренной амортизации.
Споры среди экспертов вызывает налог на имущество,приобретенное в лизинг. Российское законодательство предлагает выбор:лизинговое имущество может учитывать как лизингодатель, таки лизингополучатель. Имущество, находящееся на баланселизингополучателя, учитывается в качестве основных средств и налогомоблагается. Если недвижимость отягощает баланс лизинговой компании, то,согласно разъяснительному письму Минфина РФ, она не считается основнымисредствами. Платить ли тогда налог на имущество? К единому мнениюдо сих пор не пришли не только лизинговые компании, но и налоговыеинстанции, отмечает директор ЗАО Лизинговая компания «Гран»(Екатеринбург) Сергей Федоров. По словам управляющего партнера юридической фирмы «Ардашев и партнеры» Владимира Ардашева,платить налог надо в любом случае: «Недвижимость не может находитьсяв подвешенном состоянии». По его мнению, разъяснения Минфина смахиваютна заигрывание с бизнесом. Чем он с успехом и пользуется, подтверждаетдиректор аудиторской группы «Капитал» Татьяна Басманова:«Многие лизинговые компании обращались к нам с просьбой помочь вернутьиз бюджета уплаченный за последние несколько лет налог на имуществои получали эти деньги».
Темная лошадка
Региональный рынок лизинга коммерческой недвижимости находитсяв зачаточном состоянии. «Этот бизнес на Урале измеряется покане миллионами, а тысячами долларов, и чрезвычайно важная для экономикиниша практически свободна», - говорит председатель Экономическогокомитета по программам развития Уральского региона Сергей Воздвиженский.
Идеальный на первый взгляд финансовый инструмент имеет,однако, свои издержки. Первое - в структуру лизинговых платежейвключается гонорар за работу лизинговой компании (около 12% в год).Второе - до окончания выплат имущество является собственностьюлизинговой компании, следовательно, если у предпринимателя возникаютпроблемы с выплатами, он не может претендовать на выкуп предметализинга.
Этап регистрации документов для лизинговой сделкивызывает затруднения изза несовершенства законодательства. Многиевопросы никак не урегулированы нормативно, все решают практика и опытлизинговых компаний. Лизинг предполагает заключение и госрегистрациюминимум двух договоров: лизинга и купли-продажи.Первым должен заключаться договор лизинга, по которому предпринимательпередает лизинговой компании полномочия приобретения для него объектанедвижимости. Этот договор должен быть зарегистрирован в региональномуправлении Федеральной регистрационной службы. Но в договоре лизингадолжен быть указан приобретаемый объект, а он может перейтив собственность лизинговой компании только после заключения договора купли-продажис продавцом. Круг замыкается. Игроки рынка выходят из ситуацииследующим образом: готовят пакеты документов для двух договорови подают их в регистрационную палату одновременно. «На выходе мы имеемзарегистрированное право собственности и существующее обременениев виде лизинга», - рассказывает Сергей Федоров. Заключениерегистрирующего органа выдается через 28 дней и обходитсяпредпринимателю в 15 тыс. рублей (по 7,5 тысячи за договор).Получается, что с момента подписания лизингового договора до моментарегистрации сделка не имеет юридического веса и держится исключительнона доверии участников друг к другу (см. «Надуманная проблема»)«Разночтение в законодательстве тормозит развитие лизинга, необходимоликвидировать все спорные моменты на федеральном уровне», - подводититог Алексей Захаров.
В чем причина? Во-первых,бизнессообщество пока плохо информировано о возможностях финансовогоинструмента. «В целом понятие “лизинг” хорошо знакомо предпринимателям,но о возможностях и проблемах лизинга коммерческой недвижимостибизнесмены знают мало», - считает Сергей Федоров. Во-вторых,на рынке коммерческой недвижимости часто просто не найти необходимогопредпринимателю помещения. Как отмечает начальник коммерческогоуправления общества «Малышева-73» Виктория Халина,объекты вторичного рынка, как правило, не удовлетворяют требованиямбизнеса, а предложение на первичном рынке недостаточно. Втретьих,существует проблема инвестиций, банки не спешат выдавать долгосрочныекредиты (см. «В сжатые сроки»).Вчетвертых, длительный процесс оформления сделки с недвижимостью. Длясравнения: лизинг оборудования или автотранспорта можно оформитьза деньдва, а для недвижимости понадобится несколько месяцев. Нужнопроверить полномочия продавца, произвести при необходимости оценкунедвижимости, собрать техническую информацию по зданию и земельномуучастку (см. «Специфика заземления»). «На каждом из этапов могут возникнуть непредвиденные проблемы, - говорит заместитель генерального директора компании “Риэл-лизинг” Алексей Захаров. - Сейчас рынок формируется, банки присматриваются к возможностям этого инструмента и лизинговым компаниям-первопроходцам».
Перспективы рынка огромны, считает Алексей Захаров:«Если не произойдет кардинальных изменений в действующемзаконодательстве и темпы роста цен на коммерческую недвижимость смогутукладываться в 10 - 15% в год, он будет ежегодно расти на 50 - 100%».Пока динамика перекрывает даже такие оптимистические прогнозы: еслив первом полугодии 2004 года сделки с недвижимостью, по даннымАЦ «ЭкспертУрал», составляли 0,03% от общего портфеля лизинговых сделокуральских компаний, то к концу 2005-го их было уже 4%. «Уже сейчасспрос на данную услугу значительно превышает предложение», - резюмируетСергей Федоров.
Прогнозы оптимистичныВсе эти проблемы долгое время не позволяли раскрытьэкономический потенциал лизинга недвижимости. По словам ВладимираАрдашева, рынок начал активно формироваться только в прошлом году:«В 2002 - 2004 годах такие сделки были уникальны и редки. Теперьих стало на порядок больше. Снижение цены на кредитные ресурсы, в томчисле благодаря снижению ставки рефинансирования с 16 до 13%,капитализация банков и лизинговых компаний, общая стабилизацияэкономики дали новый импульс рынку».
Надуманная проблема
Какиепробелы необходимо заполнить в законе «О государственной регистрацииправ на недвижимое имущество и сделок с ним», чтобы дать импульск развитию лизинга недвижимости, объясняет управляющий партнерюридической фирмы «Ардашев и партнеры» Владимир Ардашев.
Дополнительные материалы:
Владимир Ардашев
Подготовила Вера Морозова
- Согласно законодательству, лизинг представляет собой цепочку сделок: сначала заключается договор лизинга, потом договор купли-продажипредмета лизинга. По Гражданскому кодексу РФ, договор арендынедвижимости, заключенный на срок более года, подлежит государственнойрегистрации. Однако зарегистрировать договор лизинга до переходак лизингодателю прав собственности на недвижимость (до регистрациидоговора купли-продажи) невозможно. Отсюда и проистекаетглавная дилемма: какой договор регистрировать в первую очередь?Поскольку закон о финансовой аренде четко указывает, что договорлизинга должен заключаться первым, он считается заключенным даже приотсутствии государственной регистрации. На практике сначала происходитгосрегистрация договора купли-продажи и только послеэтого регистрируется договор лизинга. При правильном оформлениидокументов обычно процесс регистрации занимает не больше месяца. Собственно судебной практики для успешнойдеятельности лизинговых компаний достаточно, но в нашей стране частовозникают проволочки изза некомпетентности чиновников, подходящихк лизингу формально. Следовательно, нужны изменения в законодательстве,которые урегулируют эту ситуацию. Я убежден, что благодаря роступопулярности лизинга недвижимости в 2006 году появятся законодательныеинициативы. Кроме того, необходимы поправки в закон о госрегистрации,которые позволили бы лизингополучателю решать вопросы регистрациидоговоров, оформления страховки (именно эта идея заложена в законео финансовой аренде). Сейчас это вправе делать только лизинговаякомпания. Но она лишь финансовый посредник. Больше всего заинтересованв скорейшем оформлении сделки лизингополучатель. Поэтому вполнесправедливо, если именно он будет это делать.
В сжатые сроки Однаиз сложностей лизинговых сделок с недвижимостью - малый срок кредитов,выдаваемых банками. О том, почему банкам невыгодно предоставлятьдлительные кредиты, рассказывает начальник отдела лизинга ОАО«Уралвнешторгбанк» Игорь Овечкин
- Зачастую объектом лизинга становятся относительно новые постройки,имеющие большой срок полезного использования - 15 - 30 лет. Это выгодноне только лизингополучателю, но и банку: длительный срок делает объектнедвижимости ликвидным. Следовательно, в случае расторжения лизинговойсделки, лизинговая компания или банкзалогодержатель может продатьздание без убытков для себя. Но даже при ускоренном коэффициенте 3 срокамортизации нового здания составит 5 - 10 лет. Отвлекать ресурсына такой длительный срок банки не решаются по ряду причин. Во-первых, у лизинговых компаний поканедостаточно опыта: рынок лизинговых сделок начал формироваться толькодесять лет назад, его игроки еще просто не готовы к таким длительнымсрокам сделок. Банки не готовы тоже: привлекая ресурсы на короткийсрок, а выдавая на длинный, они жертвуют ликвидностью. Во-вторых,следует учитывать пробелы в законодательстве, которые создают проблемыдля лизинговых компаний и банков. Втретьих, настораживает примерразвития лизингового рынка за рубежом. В ряде стран не существуетналоговых и амортизационных преимуществ лизинга. Маловероятно, чтов России в дальнейшем льготы могут отменить, но такой вариант возможен.В таком случае лизинговые сделки потеряют большую частьпривлекательности.
Игорь Овечкин
Первый шаг к разработке программы создания брендатерритории представители бизнеса, науки, общественных организаций,органов исполнительной власти сделали в конце января на региональнойконференции «От брендов предприятий к бренду “Челябинская область”:точки роста». «Нужен ли бренд области? Что важно в нем подчеркнуть? Каксделать его узнаваемым и запоминающимся?» - ставит вопросы организатормероприятия директор учебного центра «Реал» Наталья Горохова.«Регион, обладающий узнаваемым брендом, имеет власть, силу влиянияи возможность трансляции региональных решений вовне, что обеспечиваетприток ресурсов, в том числе финансовых», - считает директор компании«ЮРМА» (Челябинск) Марина Волкова.
Чем знамениты Силиконовая долина, Лас-Вегас, Санкт-Петербурги Шампань? У большинства возникает одинаковый набор ассоциацийи позитивных эмоций. А что знает иностранец о Челябинской области?Вариант первый и самый распространенный - ничего. Далее вспоминаются:металлургия, Карабаш, ПО «Маяк», экология, производство вооружения.Но челябинцы могут все изменить.
На первый взгляд на место такого мифа как нельзя лучшеподходит Аркаим - природноландшафтный и историкоархеологический центрЧелябинской области. Но одной идеей не обойтись - в продвижение любогопроекта нужно инвестировать. Будь Аркаим хоть трижды интересен, покатам нет соответствующей инфраструктуры, поток туристов не станетмассовым. «Нет смысла просить денег на развитие объекта у государства,лучше предложить бизнесу подходящий инвестиционный проект», - уверенодин из участников конференции. Пример - Абзаково: о возможностиразвития горнолыжного туризма в Челябинской области говорили давно,но реальная работа над созданием комплекса началась только с приходомкрупного инвестора ММК.
Дело в деньгахПри построении бренда территории действуютте же принципы, что и в бизнесе - найти и усилить региональныепреимущества, ретушировать недостатки. «Не стоит искать спецификутолько в производстве какоголибо продукта. Большинство новейшихтехнологий через некоторое время легко копируются: пример Китая этоподтверждает. Нужно заглянуть в прошлое, придать новое звучание старымфактам, проявить уникальность территории и создать чудеснуюмифологическую историю, на которой будет основан бренд Челябинскойобласти»,- уверен Александр Мельников, бизнестренер, управляющий партнер TERRA LIBERA Group (СанктПетербург).
Спроси меня - какНаиболее эффективным инструментом продвижения брендав широкие массы, безусловно, остается интернет. «Любого пользователяпривлекает оперативное получение неограниченного объема информации.Формирование единого информационного пространства Челябинской областипоможет наладить связь внутри территории и обеспечить коммуникациивовне. Если вложить всего несколько десятков тысяч долларов,то на запрос в Google “инвестиции” и “Россия” первой строкой каждыйполучит ссылку на наш сайт», - говорит разработчик портала Челябинскойобласти BusinessUral.ru Максим Печеник, директор дизайнстудии «Отражение» (Челябинск).
Участвовать в создании бренда области местный бизнесможет не только «живыми» деньгами, но и собственным брендом. Всемизвестны швейцарская марка Swatch, немецкая Mercedes и финская Nokia.Уже узнаваемы в российском масштабе новые челябинские бренды Mirel,ЮжУралЭкспо и Краснодеревщик. По мнению аспиранта экономическогофакультета ЧелГУ Натальи Гернер, компаниям нужноповышать качество корпоративного управления: прозрачной, открытой,социально ответственной компании проще и дешевле достаются заемныесредства на финансовых рынках. А опыт успешных инвестиционных проектоввлияет на общий инвестиционный климат в области. Однако челябинскимкомпаниям еще предстоит научиться предлагать грамотные и адекватныеинвестиционные проекты потенциальным партнерам и общаться с нимина понятном языке, отмечают участники конференции.
Итак, осознание необходимости формирования брендаобласти есть, основные направления поиска региональной идеи намечены(среди них туризм, образование, инновации), принципы обозначены. Пораприступать к созданию программы действий.
К формированию позитивного имиджа области, по мнениюучастников мероприятия, должны активно подключаться средства массовойинформации. Кроме того, не стоит забывать, что бренд создают люди.В его формирование вовлечен каждый житель области. «К примеру, главнаядостопримечательность Урала - место расстрела царя. Будет ли гостьвоспринимать регион как стабильную и безопасную территорию?На подсознательном уровне - определенно нет», - рассуждает профессоркафедры институционального развития регионов ЧелГУ Галима Галиуллина.«В Китае недавно прогремел химический взрыв, однако никто не считаетКитай зоной экологического бедствия. Мы сами позиционируем себяне с лучшей стороны», - добавляет эксперт Южно-Уральской торгово-промышленной палаты Сергей Панов.«Для продвижения любого продукта нет ничего лучше “сарафанного радио”:сегодня одна мама купила игрушку, а завтра в магазин пришла вся детскаяплощадка. Так и для территории. Никто не расскажет об области лучше,чем ее житель, который любит свой дом», - подводит итог АлександрМельников.
Банковский бизнес СреднегоУрала еще долго будет помнить крайне неприятные последствиявзаимоотношений с Екатеринбургским мясокомбинатом: предприятие объявилодефолт сразу десяти банкам - как московским, так и региональным. Общаясумма задолженности перед кредитными учреждениями составила 600 млнрублей. Новый собственник, пришедший на предприятие, считающеесяуспешным, отказался возвращать набранные ссуды под предлогом сложногофинансового состояния. Мало того, руководство инициировало процедурубанкротства комбината. Естественно, банки, кредиты которых былиобеспечены залогами, завалили арбитражный суд исками. Началась сериясудебных разбирательств. Видимо, поняв, что просто так банкирыне отстанут, собственник заявление о банкротстве отозвал и началпостепенно возвращать кредиты. Для этого ему пришлось продать сетьторговых точек, принадлежащую комбинату. Как только этот скандал утих,началось новое банкротство - Екатеринбургского виншампанкомбината (какполагают эксперты, инициированное государством в лице Росспиртпрома).И снова шесть банков почти тем же составом оказались заложникамиситуации: мало того что имущество попадает в конкурсную массу, так ещеи банки - кредиторы лишь третьей очереди…
Иллюстрация: Сергей Корякин
Глухая оборона Почему клиенты оказываются не в состоянии вовремярассчитаться с банком? Казалось бы, перед тем как выдать кредит,их просто наизнанку выворачивают, проверяя платежеспособность.
Это единичные примеры, о которых мы узнали толькопотому, что они попали в прессу. На деле с микродефолтами банкисталкивались всегда. У каждого были и есть проблемные клиенты, которыеотказывались вовремя возвращать деньги. Ктото - потому что не может, а кто-то- не хочет. Банки предпочитают не выносить «сор из избы»: покажешь«просрочку» - создавай дополнительные резервы, а кому это нужно? Лучшеперекредитовать клиента или оформить реструктуризацию долга. Поэтомуформальная просроченная задолженность у большинства российских банковкрайне низка, не больше 1- 1,5%. Но когда выключен диктофон, банкирыпризнаются: фактическая - гораздо больше.
- Ситуация с Екатеринбургским мясокомбинатом - типичныйслучай, связанный со сменой собственника, - указывает на другую причинудиректор представительства Bank Societe Generale Vostok Алексей Павин.- Переход собственности от одного владельца к другому привелк изменению всех связей снабжения, финансовых потоков, разомприостановилось исполнение обязательств. А мое личное мнение: новыйсобственник просто проверял банковский рынок на прочность.
- Все дело в конкуренции банков, - убежден управляющий Екатеринбургским филиалом ОАО «Внешторгбанк» Александр Парамонов.- Иногда в погоне за внешне привлекательным клиентом они не обращаютвнимания на его уже существующий кредитный портфель. А когда клиентперекредитован, его экономика идет вразнос. В основном ситуациис просрочкой наших, казалось бы, устойчивых предприятий возникаютпо этой причине. Не случайно западные банки очень осторожно кредитуюткомпании, которые имеют займы в разных учреждениях. В этом случае резковозрастает ставка и оговаривается возможность досрочного погашениякредита.
Рабочий режим Тем не менее все опрошенные нами банкиры уверяют:проблема невозврата кредитов - не угрожающая тенденция, а рабочаяситуация. Начальник управления оценки и анализа рисков ОАО«ХантыМансийский банк» Василий Бабанов убежден:
Заместитель председателя Уральского банковского союза Евгений Болотинзамечает, что, как правило, в число таких клиентов попадаютпредприятия, которые традиционно принято относить к среднему бизнесу:«Если речь идет о кредитовании, например, УГМКхолдинга, риски носятполитический характер и банк всегда может договориться с таким клиентомо предоставлении рассрочки. А вот средние структуры в такой ситуациичасто уходят в глухую оборону и не хотят разговаривать с кредиторами».Причем чаще всего это случается не с новыми заемщиками банков,а со старыми, давно и успешно обслуживаемыми клиентами: «К новичкамтребования и внимание повышенные, а негативные изменения в финансовомположении давно зарекомендовавших себя заемщиков кредитнымиинспекторами зачастую пропускаются. Их обнаруживают только тогда, когдадля нормального урегулирования финансовых отношений время ушло»,- объясняет главный бухгалтер банка «Гран» Сергей Андрющенко.
Действительно, на мировом рынке нефти и металловнаблюдается подъем. Однако почти все эксперты соглашаются с тем, чтопри неблагоприятном изменении мировой конъюнктуры риски банковскогосектора все-такивозрастут. «В первую очередь это коснется государственных банков,на портфели которых ложится основная доля кредитов, выданных компаниямсырьевых отраслей, - говорит Сергей Андрющенко. - Но это, скорее, все-такисложности, нежели кризис, так как в конечном итоге при реализациизалогов по невозвращенным кредитам просто произойдет перераспределениеактивов нефтяных компаний от их настоящих собственников к банкам».
- Такие случаи могут повлиять на платежеспособностьотдельного банка и даже группы, вызвать банковский кризис,но локальный, а не системы в целом. Сегодня любой банк будет житьдо тех пор, пока разница денежного потока положительна. Невозвраткредитов повлечет катастрофические последствия только в том случае,если это спровоцирует отток пассивов, причем в критическом дляжизнедеятельности банка объеме. Таким образом, пока существует довериемежду держателями депозитов и заемщиками, о тенденции говорить нельзя.Доверие это разрушить могут только форсмажорные обстоятельства, то естьфинансовый кризис. Но предпосылок к нему нет.
Наверное, единственный банкир, который расцениваетситуацию с просрочкой и невозвратами кредитов как опасную тенденцию,причем для системы в целом, - председатель правления ОАО«Уралтрансбанк» Валерий Заводов. По его мнению,действующая в России система страхования вкладов заставит банкиобращать более пристальное внимание на такие показатели, какэффективность бизнеса, его прибыльность. Именно за этими показателямибудет внимательно следить регулирующий орган, Банк России, и есликредитная организация систематически показывает убытки, она простолишится права работать с вкладами населения. Между тем просроченныессуды, под которые, если действовать по всем правилам, нужно создаватьрезервы, как раз и ударяют по прибыли и капиталу. И банки начнут ещебольше скрывать просрочку, которую нельзя реструктурировать.
Не видит повода для тревоги и Банк России. Заместительпредседателя Банка России Геннадий Меликьян согласен, что реальнаяпросрочка у банков существенно выше, чем та, что показана в балансе.Но происходит это не только изза невозвратов: «Сегодня многие банки,не имея длинных денег, тем не менее вынуждены выдавать заемщикамкредиты на инвестиционные цели. И эти кредиты часто на первых этапахпрактически не обслуживаются, банки периодически перекредитовываютклиентов, закладывая получение прибыли в будущих периодах».
В отличие от коллег Валерий Заводов отказался идтина соглашение с Екатеринбургским мясокомбинатом. Банк вынужден былсоздать дополнительные резервы, что отразилось на показателях капитала.Но банкир убежден - это временные трудности, рано или позднозадолженность будет возращена в судебном порядке.
«И вот здесь я вижу реальные предпосылки для системного кризиса», - говорит глава Уралтрансбанка.
- Нам Екатеринбургский мясокомбинат все вернул, включаяштрафы. И виншампанкомбинат вернет все до копейки, потому что у наснадлежащие залоги - головной офис и производственные корпуса. Поверьте,банки умеют возвращать деньги. Но этот процесс занимаетот 9 до 12 месяцев.
Без суда и следствия Председатель совета директоров банка «Северная казна» Владимир Фроловговорит, что за 15 лет его банк «научился технично и грамотно вестижесткий диалог с нерадивыми заемщиками, все дело во времени»:
Председатель правления банка «Кетовский» (Курганская область) Евгений Кафеевубежден: «Когда люди специально уводят имущество, надо вводитьв практику уголовное преследование за махинации с залогом». По егомнению, проблему усугубляет тот факт, что суды часто стоят на сторонезаемщика: «У нас был случай, когда решением суда процентыпо просроченной задолженности были снижены с 206 тысяч до 25 тыс.рублей. Мы пересуживаемся, идет волокита, и все это - упущенное время,упущенные возможности».
Время требуется главным образом потому, чтоне отрегулировано законодательство. Несмотря на наличие залогов в видезданий, цехов, оборудования, банки долго отстаивают в судебныхинстанциях свое право на реализацию этого имущества для погашениякредита. Например, потому что в это время заемщик может инициироватьсерию встречных исков от подставных компаний, которые оспаривают правособственности на здание, находящееся в залоге. Пока идет судебноеразбирательство, процедура иска банка к заемщику, естественно,приостанавливается, время идет, банк несет убытки.
- Реализация заложенного имущества во внесудебномпорядке происходит на основании договора. Кредитор вправесамостоятельно организовать проведение публичных торгов, прибегнувк помощи специализированной организации. Между тем в ГК есть статья,в которой говорится, что в качестве организатора торгов может выступатьсобственник, обладатель имущественного права либо специализированнаяорганизация. Резонно возникает вопрос: каким образом залогодержатель,не прибегая к судебному порядку обращения взыскания на заложенноеимущество и действуя на основании договора о залоге, может реализоватьпредмет залога, если он не может выступать инициатором проведенияторгов? Получается, что для продажи имущества посредством публичныхторгов необходимо все равно обращение в суд или соглашение междузалогодателем и залогодержателем, заключенное уже после возникновенияоснования для такого обращения. Все это затрудняет реализацию правкредитора и заранее ставит его в невыгодные условия.
Во многих странах, например в Казахстане, уже давнодействует процедура внесудебной реализации как движимого, таки недвижимого имущества. И у банков нет проблем. Не вернул заемщиккредит - заложенное помещение тут же продается, деньги возвращаются.Теоретически эта технология прописана и в российском законодательстве.Проблема в том, что она на практике не работает. Почему, объясняетСергей Андрющенко:
Предложения банкиров давно лежат и в Госдуме,и в правительстве России, и в Минфине. Много говорили об этоми на прошедшей в Екатеринбурге межрегиональной банковской конференции(см. «Закон буквы», «Э-У»№ 5 от 06.02.05). Чуть ли не в каждом выступлении банкиры твердилио необходимости изменения законодательства в области применения залога.«Надо вносить изменения в закон о банкротстве. Ни в одном государственет такого, чтобы залоговое имущество попадало в конкурсную массу»,- говорит Евгений Болотин.
Еще сложнее с движимым имуществом. Банки никакне защищены от ситуации, когда им в залог подсовывают угнанныйавтомобиль. Заместитель председателя правления СКБбанка Александр Кудрявцевсчитает, что необходимо законодательно закрепить процедуру регистрациизалога движимого имущества: «Пока эта норма действует лишь в отношениинедвижимости. Она позволила бы упорядочить залоговые взаимоотношения,уменьшить риски банков, а значит, понизить банковский процент».
Слово - закон Не хотелось бы кликать беду раньше времени. Да, покав экономике России все хорошо, и предпосылок для системного кризисанет. Но чуть качнись ситуация на мировых рынках, и масса проблемныхкредитов ударит по российской банковской системе. Это первое. Второе- завуалированная просрочка не позволяет понять истинное состояниефинансовой системы, делает ее непрозрачной. Третье - не надо забыватьи о такой проблеме, как невозврат кредитов населением. Аналитикипророчат: уже в этом году банки могут ощутить все последствия массовойраздачи кредитов. На упомянутой банковской конференции приводиласьцифра: в некоторых банках просрочка по вкладам «физиков» доходит ужедо 10%. Если судебная система кое-какеще справляется с исками к предприятиям, то поток исков в отношениифизлиц ее затопит. Наконец, юридическая незащищенность банков каккредиторов в принципе сдерживает кредитование экономики.
К сожалению, в России банкротство до сих поррассматривается не как способ оздоровления предприятий, а как механизмпередела собственности. Геннадий Меликьян справедливо замечает, чтоесли сейчас вывести кредиты из конкурсной массы, появится возможностьприменения новых схем для захвата собственности: «Мы открываем этимворота для махинаций. Но искать эффективные решения в этой сфере всеравно придется».
Дополнительные материалы:
Безусловно, решение проблемы лежит в юридическойплоскости. Но, на наш взгляд, не только. Надо признать, чтов российском обществе отношение к кредитным организациям в целом до сихпор остается негативным. Банки постоянно упрекают, в том числеи государственные чиновники, в том, что они плохо и мало инвестируютв экономику, что у них много бюрократии, и так далее. Такое публичноенедоверие на высшем уровне власти трансформируется в недовериеи на микроуровне. Это отношение нужно менять. Надо перестать во всемподряд публично обвинять банковскую систему. Нужно формироватьв обществе цивилизованную финансовую культуру: каждый собственник,менеджер, гражданин должен отвечать за свои финансовые обязательства.Это задача прежде всего банковского сообщества и, конечно, государства.
Василий Бабанов
Валерий Заводов
Василий Бабанов: «Пока есть доверие между держателямидепозитов и заемщиками, о системном кризисе говорить нельзя. Этодоверие могут разрушить только форсмажорные обстоятельства, то естьфинансовый кризис. Но предпосылок к нему нет»
Валерий Заводов: «Чтобы остаться в системестрахования, банкам надо иметь хорошую прибыль и капитал. Просроченныессуды ударяют по этому показателю. Поэтому банки начнут скрыватьпросрочку. Это - повод для системного кризиса»м
Главная страница / Опережения рынка
|
|
