|
|
  |
Главная страница / Опережения рынка Даешь десять процентовПроект ветроэлектростанции парусного типа - своеобразная альтернатива ветрякам, широко известным в Западной Европе и США с 70-х годов. Там они начали массово производиться, когда промышленно развитые страны охватил энергетический кризис, вызванный резким подорожанием нефти. Анатолий Волков (слева) и Алексей Баталов ухватились за «парус» как за коммерчески выгодный проект В Нижней Салде (Свердловская область) проходят испытания опытного образца парусной ветроэлектростанции - первой и пока единственной в стране. Автор проекта - местный изобретатель кандидат технических наук Анатолий Волков. Инвестором выступил генеральный директор торгового дома «Казанова» (Екатеринбург, продажа интимных принадлежностей и товаров для здоровья) Алексей Баталов. Второй путь - строительство ветропарков, состоящих из множества стандартных ветроустановок, равномерно распределенных по большой площади поверхности поля. Ветропарки широко распространены в Германии, США, Дании. Раздуть искусственноВ стремлении снизить стоимость выработки ветроэнергии западные страны пошли по двум направлениям. Первое - создание гигантских ветроэлектростанций, мощность которых достигает 5 МВт (что сопоставимо с мощностью миниТЭЦ), а диаметр ветроколеса превышает 100 м. По сведениям Европейской ассоциации ветряной энергетики, в 2006 году в ЕС установлены станции совокупной мощностью 7,6 тыс. МВт и стоимостью около 9 млрд евро. И объем выработки оправдывает затраты на создание столь грандиозных сооружений. Посеявший ветерИдея родилась четыре года назад, и все это время Волков искал средства на ее реализацию. Обратился в министерство промышленности, энергетики и науки Свердловской области. Там проект горячо поддержали, вынесли два положительных заключения, однако денег не дали. Вместо этого обратились к нескольким уральским олигархам с просьбой выступить инвесторами, но также безрезультатно. А в прошлом году вопрос поиска средств решился самым неожиданным образом: в сентябре с проектом ознакомился Алексей Баталов, а уже в ноябре изобретатель и совладелец торгового дома «Казанова» заключили договор о сотрудничестве. Нижнесалдинский изобретатель предложил третий путь - искусственное увеличение скорости ветра, за счет чего вырабатываемая мощность многократно возрастает. Суть ноу-хау - в использовании совместно с ветрогенератором гибкой воронки-паруса. «Представляете купол парашюта? В купол попадает поток воздуха. Этот ветер концентрируется в критической части, усиливаясь в два раза, а мощность возрастает в четыре», - поясняет Анатолий Волков. Парусная ветроэлектростанция в отличие от обычных ветряков располагается на земле. Ее можно сложить в простой рюкзак - Как я мог не поддержать Волкова, - рассказывает Алексей Баталов. - Он мой коллега. Я, как и он, учился в Уральском политехническом институте, и в курсе всех проблем, связанных с энергетикой. Знаю, сколько стоит покупать электроэнергию на местном рынке при запуске того же магазина. Сам прорабатывал несколько экологических проектов. В реализации этой идеи я вижу в чистом виде пользу для экологии. Кроме того, это революционный рывок в переходе на использование альтернативных источников энергии. - Преимущество парусной ветроэлектростанции перед стандартными ветряками в том, что она не требует сооружения мачты высотой несколько десятков метров. Чтобы поймать большой поток ветра, ей достаточно находиться на земле. Это существенно снижает себестоимость и придает сооружению мобильность. При весе турбины всего 5 кг нашу электростанцию можно положить в рюкзак и перенести на другое место. Парус делается из ткани, лопасти пластиковые и складываются. Такие ветроэлектростанции пригодятся сотрудникам МЧС, пограничникам, альпинистам, туристам, фермерам, а также для бытовых целей, - считает Анатолий Волков. На первый этап реализации проекта предприниматель выделил 1 млн рублей. Деньги пошли на разработку конструкторской документации и закупку специальной ветровой турбины в США: оборудование для ветроэлектростанций отечественный энергомаш не производит. Уже создан опытный образец, рассчитанный на мощность 400 Вт (это объем энергопотребления небольшого частного дома). Анатолий Волков убежден, что предлагаемая им технология может использоваться не только для производства энергии в малых объемах, но и для обеспечения промышленных объектов. Однако для создания опытного образца парусной ветроэлектростанции мощностью 1 МВт требуются инвестиции в несколько миллиардов рублей. Изобретатель и предприниматель готовы предложить правительству Свердловской области выступить соучредителем создаваемого предприятия. Без гарантийАлексей Баталов планирует приступить к серийному производству парусных ветроэлектростанций на 400 Вт уже с лета текущего года, а предстоящей зимой начать продажи. Цена определена в 100 тыс. рублей за единицу продукции. Впрочем, на скорое возвращение средств, вложенных и тех, что еще предстоит вложить, предприниматель пока не надеется: «Что вы! Какой гарантированный результат? В нашей стране можно давать экономические прогнозы не больше чем на три месяца. Но я вижу, что на 80% этот проект живой, реальный. И мне этого достаточно. Я думаю, это мое будущее». По мнению Щеклеина, парусная ветро-электростанция позволяет решить проблему слабого ветра, но лишь частично: «При появлении гидравлического сопротивления в зоне усиленной скорости ветра возникает обтекание этого препятствия снаружи. Это дает основание усомниться в высокой эффективности использования паруса. Отмечу также, что парус позволяет концентрировать ветер, однако в Свердловской области часто бывают безветренные дни, когда и концентрировать-то нечего. Поэтому необходимо провести независимые экспериментальные исследования на базе нашего университета». Независимые эксперты говорят о необходимости комплексного подхода в развитии ветроэнергетики на Урале. «В целом мы работу Волкова поддержали и будем поддерживать, - сообщил специалист по возобновляемым источникам энергии, зав-кафедрой атомной энергетики УГТУУПИ профессор Сергей Щеклеин. - Но нужно провести детальное изучение Свердловской области на ветровую обеспеченность, искать ветровые потоки, как ищут месторождения нефти и газа. Над континентальной частью, в отличие от морского побережья, скорости ветра не очень большие. Так, на Среднем Урале в среднем по году - 3,5 метра в секунду». 26 апреля президент выступил с посланием Федеральному собранию. В числе прочих вопросов Путин затронул проблему формирования пенсионного капитала граждан. Многие, кто слышал или позже читал послание, наверняка обратили внимание на слова: «Для того чтобы сформировать пенсионный капитал, предлагаю следующий механизм: на каждую тысячу рублей добровольного взноса гражданина на его персональный накопительный счет в Пенсионном фонде государство должно добавить еще одну тысячу рублей». По сути, важно в этом заявлении не то, как государство будет стимулировать добровольные пенсионные накопления, сколько и кому будет доплачивать, а то, что Путин определил дальнейшее развитие пенсионной системы: пенсии будут формироваться по накопительному принципу. В кулуарах власти давно и бурно спорят: возвращаться к распределительной системе, какая действовала в советские годы, или сохранить принцип накопительной части пенсий. Одни министры предлагают отказаться от накопительной части, другие, наоборот, выступают за ее сохранение. И Путин четко дал понять - он на стороне последних. Слова президента в данной ситуации можно считать определяющими для развития пенсионной системы на ближайшие несколько лет. Хотя, конечно, реализовывать планы Владимира Владимировича будет уже следующий президент. Петр Пьянков И почему Путин предложил именно эту систему - не понятно. (Но ясно, что такой порядок формирования накопительной части еще не раз претерпит изменения.) Что касается государственного стимулирования взносов («на каждую тысячу рублей добровольного взноса гражданина … государство должно добавить еще одну тысячу»), то это, безусловно, уже детали. Кроме того, идея не нова. Пару лет назад Зурабов предлагал подобную систему: если гражданин добровольно вносит в Пенсионный фонд 4% от заработной платы, государство добавляет на его счет сумму, равную вложению. Об этой системе долго спорили, но принята она не была. Вообще, насколько я знаю, в Кремле и правительстве сейчас одновременно ходят несколько законопроектов, связанных с выплатами государства по добровольным взносам. Еще одно важное заявление Путина: «Чтобы взносы в Пенсионный фонд в течение времени не обесценивались, они должны инвестироваться и обеспечивать необходимую доходность и надежность». Абсолютно согласен: проблема инвестирования пенсионных денег сегодня стоит как никогда остро. Раньше все думали, что пенсионных денег у фондов мало. Но ведь каждый год объем пенсионных накоплений растет, как снежный ком. В моем фонде уже через год будет миллиард рублей. Я ломаю голову: куда их разместить, чтобы получить максимальную пользу для экономики и для клиентов от длительного срока инвестирования. Президент надеется, что предложенные меры позволят «увеличить объем пенсионных накоплений граждан». Однако ожидать, что система доплат уже завтра найдет отклик среди россиян, не стоит. Мало кто из нас понимает всю важность накопительной части пенсии, многим кажется странным вкладывать свободные деньги в Пенсионный фонд. Всю значимость этих накоплений люди оценят только в 2012 году, когда вышедшие на пенсию получат деньги по новой системе. Те, кто заранее выбрал негосударственный пенсионный фонд и самостоятельно делал взносы, получат достойную пенсию. А вот те, кто поленился или не разобрался в новой пенсионной системе, останутся ни с чем. И главная вина государства в том, что оно, ничего не объяснив, бросило нас в эту проблему. Так когда-то было с ваучерами. Ктото пытается разобраться, но большинство все-таки не понимают и не верят. Если бы государство набралось смелости и сказало: у вас не будет пенсии, у вас будут пособия по старости - этого было бы достаточно, чтобы люди стали вкладывать деньги в будущее. Пока правительство молчит и только вносит новые предложения в реформу, его работа не больше чем фикция. 20 лет. В то же время для пенсионных фондов, чья основная задача заключается не в получении максимальной прибыли, а в снижении рисков, долгосрочные проекты как раз наиболее интересны для вложений. Однако на этом поле мы конкурируем с государством, перед которым тоже стоит задача разместить средства стабилизационного фонда так, чтобы деньги работали не только сегодня и завтра, но и на протяжении многих лет. Разделение финансового рынка по срокам инвестиций: государство - НПФ - банки - сейчас только начинается. До сих пор длинные пенсионные деньги вкладывались совершенно неверно. В первую очередь потому, что занимались ими управляющие компании (УК). А они в большей степени спекулянты, чем инвесторы. Их задача: получить прибыль и положить ее в карман. У них нет уверенности в том, что завтра пенсионные деньги будут в их распоряжении: пенсионные фонды могут хоть каждый год менять УК. Поэтому УК стараются максимально заработать сегодня и вкладывают пенсионные деньги, самые дорогие для экономики, совершенно неэффективно: в акции Газпрома, РАО ЕЭС, облигации, депозиты. Все эти инвестиционные инструменты не имеют под собой конкретных проектов. Нередко облигации субъектов Федерации выпускаются для пополнения оборотных средств бюджета, а не для строительства нового моста, к примеру. Срок их обращения чаще всего не больше пяти лет, поэтому они изначально рассчитаны на короткие инвестиции банковстраховщиков. На этом поле некоммерческие пенсионные фонды проигрывают банкам. Наше поле - 20 - 30летние проекты - строительство Восточно-Сибирского трубопровода, дальнейшее развитие БАМа. Они не интересны инвеcторам, ориентированным на быструю прибыль, потому что, скажем, вложения в БАМ окупятся не сегодня, не завтра и даже не через три года: до того, как все грузопотоки из Азии и Европы пойдут по этому пути и магистраль начнет приносить прибыль, пройдет не менее Эксперты в унисон называют итоги последнего размещения «более чем удачными»: спрос значительно превысил предложение, цена составила 101,96% от номинальной стоимости, что соответствует доходности к погашению в размере 7,28%. «Это стандартный диапазон доходности для субфедеральных облигаций (7 - 8% годовых). Субфедеральные облигации на рынке в сравнении с корпоративными облигациями представлены недостаточно, поэтому появление еще одной бумаги позволит инвесторам диверсифицировать портфель, - считает начальник отдела корпоративных финансов ИФК “Еврогрин” Антон Джуган. - Таким образом, регион получил деньги на условиях ниже инфляции». Это единственный регион на территории Урала и Западной Сибири, который активно использует инструменты публичного привлечения капитала для развития региональной экономики. БумагаОбъем эмиссии / ВалютаВид долговых обязательствСтатусДата погашения Башкортостан, 11 000 000 000/RURОблигацииПогашен02.12.2002 Башкортостан, 2006 (CLN, FRN)20 000 000/USDЕврооблигации-(CLN)В обращении14.12.2006 Башкортостан, 2007 (CLN, FRN)25 000 000/USDЕврооблигации-(CLN)В обращении11.04.2007 Башкортостан, 25002500 000 000/RURОблигацииПогашен21.06.2003 Башкортостан, 25003500 000 000/RURОблигацииПогашен11.03.2004 Башкортостан, 25004500 000 000/RURОблигацииВ обращении13.09.2007 Башкортостан, 250051 000 000 000/RURОблигацииВ обращении04.11.2009 Источник: cbonds.ru Таблица. Облигационные выпуски республики Башкортостан Все знают, что китайская статистика врет (если интересно, посмотрите на данные об инфляции в самой быстрорастущей из крупных экономик мира и поймете, почему). Правда, это не мешает всему миру вкладывать в китайскую экономику огромные деньги. Иллюстрация - Полина Ганзина Реальность иная: если в 2003 - 2004 годах в промышленном секторе региона было запущено порядка 70 крупных инвестпроектов на общую сумму свыше 5 млрд долларов, то в 2005 - 2006 годах их количество достигло 120, а сумма запланированных инвестиций перевалила за 15 млрд долларов. Среди проектов - разработка Уватского месторождения ТНКВР в Тюменской области (свыше 2 млрд долларов), строительство завода глубокой переработки нефти Сургутнефтегаза (1 млрд долларов), создание совместного предприятия группы ВСМПОАвисма с Boeing (пока 60 млн долларов), которое будет генерировать около 600 млн долларов выручки ежегодно, запуск современнейшего электросталеплавильного комплекса на 1 млн тонн стали Максигрупп (свыше 200 млн долларов) и множество других. Было бы неплохо, если бы российской статистике доверяли, как китайской. По крайней мере, так честнее. Потому что если верить статистике (см. подверстку «По статистике»), на Урале никакого инвестиционного бума нет. Для анализа мы обработали и еще раз уточнили собственную базу информации о запущенных инвестпроектах на Урале, опросили крупнейшие компании, а также обратились к администрациям субъектов региона с просьбой сообщить дополнительную информацию о начатых инвестпроектах. Получившийся информационный пакет протестировали на экспертном совете. Экспертов привлекли, исходя из двух критериев - информированности и компетентности. Поняв, что реальность не соответствует цифрам, мы решили исследовать изменение инвестиционной активности в регионе. Поскольку инвестиционных проектов очень много, замахиваться на всю уральскую экономику не стали. Несколько лет назад один из среднеуральских олигархов сформулировал свою экономическую концепцию экстремально, но точно: есть труба, которая тянется с тюменских месторождений до Европы, а рядом - ларьки, рыночки. Потом торговые центры появляются, дорогие шмотки. Но как только трубу обрежете - все это улетит как наряд Золушки… Сколько бы ни говорили о новой экономике, сырьевой сектор для УралоЗападносибирского региона еще десятки лет будет дойной коровой. Не понимать этого - значит прожектерствовать. Поэтому мы ограничили наш фокус анализом инвестиционной активности в промышленности. Логика проста: глобальные сдвиги в экономике региона в ближайшей перспективе могут произойти только благодаря крупным промышленным и инфраструктурным инвестициям. Инвестиционный климат уральских субъектов и крупнейших компаний на фоне России Метафракс Обсудим результаты. По данным национального рейтингового агентства «Эксперт РА», Свердловская область наряду с ХантыМансийским автономным округом входит в группу субъектов с наилучшим соотношением потенциала и риска (рейтинг 1В: высокий потенциал - умеренный риск). Аналогичный рейтинг имеют Москва, Московская область и СанктПетербург. Еще четыре субъекта (Башкортостан, ЯмалоНенецкий АО, Челябинская область и Пермский край) отнесены ко второй группе (рейтинг 2В: средний потенциал - умеренный риск). Для начала посмотрим, как выглядит уральский макрорегион с точки зрения инвестиционной привлекательности на фоне других территорий. Высокие рейтинги компаний и субъектов обусловлены, естественно, прекрасной конъюнктурой на основные товары, производимые в регионе: нефть, газ и металлы. По версии S&P, два субъекта, ХМАО и ЯНАО, имеют рейтинг BB+ и находятся всего в одной ступени от инвестиционного уровня - BBB. Свердловская область отстает от этого уровня на три ступени, Башкортостан - на две. Большинство крупнейших компаний, имеющих в регионе значимые промышленные активы, получили рейтинги BB (Евраз, СУАЛ, Новатэк, Уралсвязьинформ). Несколько выше рейтинги Магнитки (ВВ) и ТНКВР (ВВ+), чуть ниже - ТМК (В+). УГМК Равнение на экспорт Доля инвестиций в промышленность в общем объеме инвестиций по региону составляет порядка 60%. Почти две трети этого объема приходилось на топливную промышленность (в основном добычу нефти и газа), еще 15% - на черную и цветную металлургию. Основные направления инвестиций нефтегазовых компаний - приобретение действующих активов и ввод в эксплуатацию новых месторождений. Лукойл намерен стать вторым после Газпрома в добыче газа. В рамках реализации этих планов Лукойл - Западная Сибирь в 2005 году пустила в эксплуатацию Находкинское месторождение в ЯмалоНенецком АО (запасы 275 млрд кубометров газа). Для прокачки газа в марте того же года к магистральному газопроводу Ямбург - Тула-1 - Тула-2 подключен газопровод Находка - Ямбург. Серьезные намерения в газодобыче имеет также ТНКВР. Осенью 2004 года компания выкупила у ЮКОСа контрольный пакет акций Роспан Интернешнл. Предприятие ведет добычу на Ново-Уренгойских и Восточно-Уренгойских газоконденсатных месторождениях в ЯмалоНенецком АО, имеет уникальные технологии разработки газовых пластов, залегающих на глубине 4 км. Ежегодно Роспан может добывать 10 - 15 млрд кубометров газа. Начиная с 2003 года по настоящее время в нефтегазовой и нефтехимической отраслях УралоЗападносибирского региона запущено более полутора десятков инвестиционных проектов стоимостью более 11 млрд долларов. Еще десяток общей стоимостью более 6 млрд долларов запланирован на 2007 - 2008 годы. Инвестиционная активность нефтегазовых корпораций обусловлена благоприятной мировой конъюнктурой: цена нефти растет вот уже семь лет. Не снижаются и мировые цены на химическую и нефтехимическую продукцию. Самые яркие инвестпроекты в нефтехимии реализованы в Башкирии. В марте 2005го на Салаватнефтеоргсинтезе запущено принципиально новое производство вспененного полистирола мощностью 10 тыс. тонн в год, до 2010го будут построены еще два суммарной мощностью 120 тыс. тонн. В декабре 2005 года состоялся запуск первого в России производства терефталевой кислоты (ТФК) на ОАО «Полиэф» (Благовещенск, Башкирия). В развитии нефтепереработки также отличился Лукойл. В 2004 году компания завершила второй этап реконструкции Лукойл-Пермнефтеоргсинтеза: в эксплуатацию пущен первый в России комплекс глубокой переработки нефти (мощность 3,5 млн тонн сырья). Теперь предприятие способно увеличить производство моторных топлив более чем на миллион тонн в год и получать нефтепродукты европейского качества. Дальнейшая модернизация Пермнефтеоргсинтеза предполагает строительство установки изомеризации с гидроочисткой, а также каталитического крекинга. Сильвинит На подъеме мировых цен активизировались в инвестиционном поле и химические компании. С 2003 года они запустили в реализацию 14 проектов на сумму свыше 680 млн долларов. Еще порядка 120 млн долларов планируется вложить в 2007 - 2008 годах. Рекордное число проектов - 68 - за последние три с половиной года начато в металлургии, их сумма превышает 3 млрд долларов. Порядка 40 проектов заявлено на 2007 - 2008 годы: вложения по ним достигнут 4,5 млрд долларов. По отношению объема инвестиций к объему реализации продукции металлургия занимает первое место среди отраслей уральской промышленности. Химические компании макрорегиона инвестируют в модернизацию оборудования и проекты глубокой переработки сырья. Уральская химическая компания (Свердловская область) в 2005 году провела реконструкцию цеха ортокрезола (проектная мощность - 7 тыс. тонн). Метафракс (Пермский край) за последние три года ввел в эксплуатацию три установки карбамидоформальдегидного концентрата (КФК) суммарной мощностью до 180 тыс. тонн. Кроме того, в марте 2004 года Метафракс совместно с австрийской компанией Dinea запустил предприятие Метадинея, которое выпускает карбамидоформальдегидные смолы (мощность 180 тыс. тонн в год). А 5 апреля этого года на площадке Метафракса открыли новую установку промышленных смол мощностью 30 тыс. тонн в год. Большие средства предприятия химпрома вкладывают в развитие собственных генерирующих мощностей: Уралкалий к 2006 году планирует завершить проект развития энергетической базы, Уральская химическая компания строит первую очередь ТЭЦ мощностью 2,5 МВт. В целом на экспортно ориентированные отрасли приходится 55% всей суммы проектов, инициированных в 2003 - 2004 годах, и 82% проектов, начатых в 2005 - 2006м. Впрочем, изменение доли вызвано не снижением инвестиций в перерабатывающих отраслях, а началом крупнейших проектов в области газо и нефтедобычи и переработки. Магнитогорский металлургический комбинат в ходе коренной реконструкция в сортопрокатном производстве вывел из технологического процесса старые сортовые станы и запустил три новых, марки Danieli: в июле 2005го - станы-450 и 370, в апреле 2006го - стан17 Мощность обновленного сортопрокатного производства ММК выросла с 1,4 до 2 млн тонн в год. Нижнетагильский металлургический комбинат (Евраз Групп) в 2005 году инвестировал в модернизацию и развитие производства по всем основным металлургическим переделам (в частности завершен капремонт пятой доменной печи мощностью 2,7 млн чугуна в год). МаксиГрупп вложился в строительство трех электросталеплавильных комплексов. УГМК инвестировала в электросталеплавильный цех на метзаводе им. Серова. Большие ожидания связаны с перспективами строительства Алапаевского электрометаллургического завода (Евраз Групп), металлургического комбината в Тюмени (УГМК), трубопрокатного цеха (НТМК). Ижавто Ориентир на инвестиционный спрос Две основные отрасли промышленности, ориентированные на внутренний инвестиционный спрос - машиностроение и промышленность строительных материалов. Из инвестиций в модернизацию машиностроительных производств отметим наиболее крупные проекты. С 2004 года на ИжАвто (группа компаний СОК) идет переориентация на выпуск современных моделей автомобилей корейской компании Kia Motors - Kia Specspana и Kia Rio. Выход на проектную мощность в 40 тыс. автомобилей в год намечен на конец 2007го. Общий объем инвестиций, необходимых для реализации «корейского» проекта, превышает 100 млн долларов. Перспективы развития отрасли связаны также с проектами Уралвагонзавода (модернизация мощностей под производство грузовых вагонов) и группы Синара (производство грузовых электровозов). Важнейшим событием в машиностроении Урала может стать создание Пермскими моторами семейства авиационных двигателей для пассажирских и грузовых самолетов, а также малых газотурбинных установок (проект заявлен, но его реализация под большим вопросом). Последние полтора-два года наиболее значительные инвестиции в машиностроительный комплекс региона осуществлялись в форме приобретения отдельных активов крупными холдингами федерального масштаба. Так, холдинг Металлоинвест купил машиностроительный концерн «ОРМЕТОЮУМЗ» (Орск, Оренбургская область), группа Интегра - «Уралмаш - Буровое оборудование» и Тюменский судостроительный завод (который намерена переориентировать на выпуск мобильных буровых установок, стоимость проекта - 24 млн долларов). Инициаторами серьезных инвестпроектов часто выступают крупнейшие потребители стройматериалов - строительные холдинги. Ими движет желание повысить доходность бизнеса и решить для себя проблему дефицита стройматериалов. Так, лидер жилищного рынка Екатеринбурга Атомстройкомплекс дважды выступал инициатором и соинвестором строительства новых крупнейших в регионе производств: «Теплита» (стеновые блоки из ячеистого бетона) в 2004 году и «Берита» (тротуарная плитка, арматурные изделия, железобетонные трубы и др.) в 2006м. Еще один характерный пример - холдинг NOVAGroup, в который наравне с застройщиком НОВАСтрой в 2003 году вошел крупнейший в Свердловской области завод ЖБИ «Бетфор». На заводе реализуется широкомасштабная программа: модернизированы практически все существующие, открыто несколько новых производств. Тактики инвесторов схожи: стройматериалами по максимуму обеспечиваются собственные объекты, излишки реализуются на рынке. Определяющим фактором развития промышленности стройматериалов в 2003 - 2006 годах стал стабильный рост строительства: он создал предпосылки к подъему цен и заметному дефициту на рынке. Все это сделало стройиндустрию инвестиционно привлекательной. За последние три с половиной года в реализацию запущено более десятка крупных проектов, на 2007 - 2008 годы намечено еще порядка 15. Компании, не имеющие отношения к строительству, пока не столь активны. Но ситуация меняется. Прогнозируемый дефицит некоторых видов стройматериалов настолько велик, что делает вложения выгодными. На ближайшие два года намечен запуск двух проектов строительства цементных производств (Оренбургская и Свердловская области) и трех заводов листового стекла. Капиталоемкость этих проектов очень высока, порядка сотни миллионов долларов каждый. Подобных в Уральском регионе пока не было. Если их реализация начнется, это можно будет считать переломным моментом инвестиционной активности в отрасли. Теплит Конечное потребление Рост уровня доходов населения диктует необходимость развития отраслей, ориентированных на конечное потребление, - агропрома и пищевки. Сегодня они вполне привлекательны для вливаний. в развитие и модернизацию местного производства активно вкладываются крупные федеральные и зарубежные компании. На ближайшие два года в АПК запланировано более десятка инвестпроектов на сумму порядка 290 млн долларов. В целом за последние четыре года в инвестировании машиностроения и промышленности стройматериалов произошли серьезные изменения. Если в 2003 - 2004 годах общая сумма начатых проектов чуть превышала 300 млн долларов, то в прошедшие два года компании запустили реализацию проектов на сумму впятеро большую, а в ближайшие два года запланированы проекты на общую сумму почти 2 млрд долларов. В 2004 - 2005 годах вложился в производство и пермский филиал «СанИнтербрю». Крупнейший инвестиционный проект в производстве пива - строительство завода «Очаково» в Тюменской области: пуск намечен на конец 2006 года. В течение нескольких лет идет процесс объединения челябинской пивоваренной компании «Вена» с федеральным концерном «Балтика», в итоге производственные мощности челябинцев в 2006 году увеличены вдвое. Пермские моторы В последнее время пиво стало особенно привлекательным для инвесторов: оно не подпадает под грабительское антиалкогольное законодательство. В агропром начали вкладывать деньги и представители крупного бизнеса. Так, УГМК ведет строительство агрофермы «Патруши» (животноводческий комплекс на 1200 голов крупного рогатого скота, подробнее см. «Качественная еда силовым методом»), пермская строительная компания «Сатурн-С» намерена вложиться в ООО «Русь» (комплекс на 6 тыс. голов крупного рогатого скота). В мясном сегменте наблюдается сращивание перерабатывающего и сырьевого секторов. В течение трех лет идет реконструкция крупнейшего на Среднем Урале свинокомплекса Горноуральский (комбинат «Хороший вкус»). Планируют развитие сырьевой базы Екатеринбургский мясокомбинат, а также холдинг «Разгуляй»: он завершает строительство крупного свинокомплекса в Орске (Оренбургская область). Проекты и прожекты Теперь, получив изрядный заряд оптимизма и преисполнившись гордостью за уральских промышленников, попробуем посмотреть на ситуацию с другой стороны. В целом бум инвестиций в АПК и пищевую промышленность пришелся в регионе на 2005 - 2006 годы: в 2003 - 2004 годах общая стоимость инициированных проектов составляла всего 40 млн долларов, двумя годами позже - 240 млн долларов, а на ближайшие пару лет запланированы проекты общей суммой 330 млн долларов. К вероятным проектам отнесем инвестиционные программы металлургов (реконструкцию конвертерного цеха НТМК стоимостью четверть миллиона долларов, сталеплавильного комплекса на базе Чусовского метзавода - 125 млн долларов, электросталеплавильного производства ММК, нового цеха электролиза меди УГМК); химиков и нефтехимиков (производство полипропилена и полиэтилена на Тобольск-Нефтехиме - 2 млрд долларов, освоение Русского месторождения в Тазовском районе ТНКВР - 1 млрд долларов); машиностроителей (заводы электропогружных насосов и другого оборудования для нефтедобычи компании Шлюмберже - 87 млн долларов). В целом на 2007 - 2008 годы запланирован запуск 140 проектов на общую сумму 27,7 млрд долларов: это почти вдвое больше, чем в 2005 - 2006м. Опросив экспертов, мы разделили эти проекты на три группы: вероятные (будут реализованы, если не произойдет макроэкономических потрясений), условные (могут быть запущены при выполнении ряда серьезных условий, таких как приход частных инвесторов) и «хотелки» (вероятность и экономическая целесообразность под вопросом при любом стечении обстоятельств). Наконец, «хотелки» - интересные, но маловероятные проекты: строительство магниевого завода под Асбестом (312 млн долларов), Южноуральской АЭС (4,8 млрд долларов), Алапаевского металлургического завода (600 млн долларов). Единственный козырь этих проектов - их активно двигают региональные власти. В остальном эксперты оценили вероятность их реализации как весьма низкую. Условными можно считать большинство проектов в электроэнергетике и атомной энергетике, а также грандиозные планы строительства целлюлозно-бумажных комбинатов в нескольких регионах. Каждый из этих проектов тянет на сумму от сотен миллионов до миллиарда долларов с лишним. Окупаемость - десять и более лет. Их реализация зависит от слишком большого количества факторов. Но самое интересное в другом. От реализации отдельных «условных» проектов напрямую зависит успех всех остальных, в том числе вполне «вероятных»: это проекты строительства и реконструкции в электроэнергетике. Если они не будут запущены, энергодефицит в Свердловской, Тюменской областях, Пермском крае нависнет дамокловым мечом над всеми проектами. Совершенно очевидно: инвесторы, так или иначе планирующие участие в любом крупном проекте на территории региона, будут смотреть на возможности электроэнергетики как на лакмусовую бумажку. Комбинат «Хороший вкус» Итак, общая сумма запущенных в 2003 - 2004 годах проектов в промышленности составляет 5 млрд долларов. В 2005 - 2006 годах стартовали проекты на 7 млрд долларов. Планы на ближайшие два года - еще 23 млрд долларов. Средний срок окупаемости - 5,5 года. Но это средняя температура по больнице. Если учесть не только сроки, но и суммы проектов, средневзвешенная по стоимости (учитывающая, что проект на 1 млрд долларов сроком на 10 лет «весит» больше, чем проект на 100 млн долларов сроком на пять лет) окупаемость превысит 10 лет. Предположим, что добавленная стоимость (та часть совокупной реализации, которая включается в ВРП) каждого проекта вдвое выше, чем возврат инвестиций: это очень грубая и очень пессимистичная оценка. Получим следующую картину. Простая математика В заключение - сухой итог. Причем, чтобы не заниматься прожектерством, подведем его без учета промышленных и инфраструктурных нефтяных и газовых суперпроектов тюменского Севера: степень неопределенности здесь слишком велика, поскольку они целиком и полностью завязаны на государство. В итоге в меру пессимистичный прогноз для уральской промышленности выглядит следующим образом. При условии запуска ключевых инвестиционных проектов в энергетике и сохранении макроэкономической стабильности уральская промышленность, начиная с 2008 года, будет прирастать на 10% ежегодно. Если же механизм даст сбой, то 4 - 5% среднероссийского прироста все равно гарантированы. Что, кстати, тоже неплохо: такой прирост по крайней мере не приведет к спаду в тех самых ларьках, «приклеенных к трубе», - сегментах экономики, рост которых напрямую зависит от промышленного. Запущенные в 2003 - 2004м проекты, начиная с 2007 года, будут давать ежегодный «довесок» к совокупному ВРП Урала без учета ХМАО и ЯНАО в размере 2,3%. Еще почти 2% ежегодного прироста дадут проекты, запущенные в 2005 - 2006 годах. И если начнется реализация проектов, запланированных на 2007 - 2008 годы, то плюсом к 4,3% вполне стандартного прироста регион получит ежегодно 6,1% прироста за счет новых проектов. Партнер проекта Оптимистичный сценарий предполагает ежегодную «премию» к ВРП, по грубым оценкам, в размере 15 - 19% в зависимости от того, что считать «хотелками». И даже эти цифры не предел. При совпадении трех условий - внешних (конъюнктура плюс международный инвестиционный рейтинг основных получателей инвестиций), внутренних (сохранение темпов роста инвестиционного и потребительского спроса на внутреннем рынке) и инфраструктурных (опережающее развитие энергетической, трубопроводной, транспортной инфраструктуры) - особых препятствий для массового запуска новых проектов в промышленности нет. Вспомните: еще несколько лет назад многочисленные ежегодно обсуждавшиеся на заседаниях правительств субъектов проекты строительства электросталеплавильных комплексов, новых цехов и заводов никто не воспринимает всерьез. Сегодня мы видим: картина изменилась. Дополнительные материалы: Отстаем и по объему иностранных инвестиций: их доля в сумме вложений в основной капитал предприятий региона не превышала в 2005 году 22% против 43% в целом по стране. По статистике К 2005 году объем инвестиций в основной капитал России практически достиг 125 млрд долларов (3,5 трлн рублей), темп прироста - 33% в год. Доля УралоЗападносибирского региона - 22%, или 27,7 млрд долларов. Из них 80% приходится на крупные и средние предприятия. По динамике прироста мы пока в середнячках: 24% против 33% по России в целом. Первое полугодие-2006 ознаменовалось кардинальным сдвигом в структуре иностранных инвестиций Большого Урала: объем портфельных вырос с 12 до 266 млн долларов (в 21 раз). Рост связан в основном с крупными размещениями бумаг уральских компаний на международных финансовых площадках. А вот объем прямых иностранных инвестиций, напротив, снизился с 906 до 171 млн долларов (в 5,3 раза). По итогам первого полугодия текущего года, структура иностранных инвестиций в уральскую промышленность выглядит следующим образом: прямые - 4,4%, портфельные - 6,8%, прочие (львиную долю этой статьи составляют кредиты - прямые, связанные, синдицированные и прочие) - 88,8%. Иностранные инвестиции в УралоЗападносибирский регион в минувшем году составили порядка 6 млрд долларов, это 11% от общероссийского уровня. На долю прямых пришлось 14%, портфельных - 0,2%, прочих (торговые и другие кредиты, кредиты правительств иностранных государств, банковские вклады) - 86%. Существенно увеличились прямые иностранные вложения в уральскую промышленность в 2004 году (в 3,6 раза), прирост по России за это период не превышал 40%. Доля портфельных инвестиций в 2004м, напротив, серьезно сократилась (минус 43%), но уже в 2005 году динамика вышла в плюс - 36%. Более 60% инвестиций в основной капитал предприятий идет на строительство, по 20% - на модернизацию и реконструкцию, а также на приобретение основных средств. Почти половина - вложения в здания и сооружения, еще 30% - в машины и оборудование. Треть инвестиций в основной капитал предприятий УралоЗападносибирского региона (по данным первого полугодия2006) приходилась на ХантыМансийский автономный округ, еще 16% - на ЯмалоНенецкий. 13% инвестировано в Свердловскую область, 10% - в Башкортостан, 9% - в Челябинскую область. Наибольшую динамику вложений в основной капитал по итогам 2005 года показала Тюменская область (без округов) - почти 90%. Хороший рост отмечен в Челябинской и Свердловской областях, Башкортостане - 42, 39 и 35% соответственно. Спад вливаний продолжается в ЯмалоНенецком АО, показавшем в 2005 году отрицательную динамику в 11% (против минус 8% в 2004 году). Согласно ежегодным опросам, проводимым Госкомстатом России, 70% предприятий осуществляют инвестиции с целью замены изношенной техники и оборудования, 42% - с целью внедрения новых производственных мощностей. Важно, что оба мотива в последние два года упоминаются все чаще. Промышленники Большого Урала и сами инвестируют за рубеж: только за 2005 год - 3,6 млрд долларов. Аналогичный объем ожидается и в 2006 году, итоги первого полугодия подтверждают это. Пик пришелся на 2004 год: тогда в иностранный бизнес вложили более 13 млрд долларов. По мнению самих промышленников, инвестиционную деятельность ограничивает недостаток собственных финансовых средств (62%), высокий процент коммерческого кредита (30%), сложность механизма получения кредита и неопределенность экономической ситуации в стране (по 17%), причем частота упоминаний этих факторов снижается. Главная страница / Опережения рынка |