|
|
  |
Главная страница / Архитектура отрасли Без ipo в головеНовый игрок - некоммерческая организация «Конгресс-бюро Екатеринбурга» - заявил о выходе на выставочный рынок столицы УрФО. Разработкой проекта с 2005 года занималась компания «Региональный центр выставочных технологий». Сейчас документы НКО находятся в федеральной регистрационной службе, а с начала будущего года организация, объединяющая представителей выставочного и гостиничного бизнеса, а также транспортных служб, заработает. Декларируемая цель создания конгрессбюро - представление Екатеринбурга на российском и международном рынках встреч, увеличение потока туристов, привлечение в город потребителей конгрессных и выставочных услуг. Иллюстрация: Андрей Порубов Екатеринбургу конгрессбюро как объединяющее звено индустрии гостеприимства необходимо, считает конгрессменеджер выставочного общества «Уральские выставки - 2000» Анна Малыхина. Сможет ли новая организация реализовать задачи? В последние два-три года конгрессная деятельность стала важной составляющей выставочного бизнеса. Директор выставочного центра «Пермские ярмарки» Сергей Климов, например, рассказывает: «Большинство проводимых нами мероприятий представляют собой конгрессновыставочные проекты. Ни одна специализированная межрегиональная выставка не проходит без деловой программы. Среди проектов 2006 года было несколько конгрессных мероприятий, на которых экспозиционная часть имела подчиненное значение: в их числе конференция “Пространственное развитие Пермского края” с участием экспертов российского и мирового уровня, форум Приволжского федерального округа “Безопасность”». А хотелось бы, чтобы он воспринимался не только как промышленный, но и как культурный, деловой центр международного уровня, тем более что все предпосылки к этому есть. Конечно, всех таксистов говорить поанглийски мы не научим. Но объединить ведущих представителей гостиничного, туристического, конгрессновыставочного бизнеса и показать наш город с лучшей стороны - в наших силах. В частности, мы планируем к 2010 году увеличить поток деловых туристов с 700 человек до 7 тысяч в год». Слишком хорошо Самой важной функцией будущей организации станет привлечение деловых туристов, создание положительного имиджа города. «Пока к Екатеринбургу относятся настороженно, - рассказывает разработчик проекта конгрессбюро, директор Регионального центра выставочных технологий Екатерина Демченко. - Недавно мне жаловался иностранец: у вас, говорит, таксисты поанглийски не говорят, это очень неудобно для приезжих. Вот так складывается образ города. Но «площадной» вопрос постепенно решается: так, в прошлом году в Челябинске открылся региональный выставочный центр, в Екатеринбурге - Центр Международной торговли. В этом столица УрФО получила Деловой информационно-выставочный центр. Ведется строительство второй очереди ГРВЦ «Инэкспо». Через два года в Екатеринбурге будет пущена первая очередь международного выставочного центра на 43 тыс. кв. метров (вторая очередь, еще 40 тысяч, готовится к 2015 году). Задуматься об увеличении турпотока необходимо именно сейчас. Пока выставочных площадок не хватает и в Екатеринбурге (общая их площадь составляет примерно 14 кв. метров, а требуется - 40), и в других крупных городах УрФО. «Для нашей выставки “Авто” требуется 9 тыс. кв. метров, а таких площадок в городе нет», - жалуется директор выставочного центра «Восточные ворота» (Челябинск) Ольга Зацепилина. Ее поддерживает пермский коллега Сергей Климов: «Даже с учетом построенного три года назад выставочного павильона мы сталкиваемся с недостатком площадей. Снимаем эту проблему с помощью быстровозводимых мобильных павильонов, благодаря чему увеличиваем экспозиционные площади на 1000 кв. метров». Директор выставочного центра ОАО «КОСК “Россия”» Ольга Константинова считает, что на таких больших площадях операторам придется консолидироваться для объединенных проектов. Пока подобные мероприятия проводятся нечасто, и, как правило, под объединяющим началом городской администрации. Пример - сентябрьский агрофорум, проведенный на трех площадках (ДИВС, ЦМТЕ и КОСК «Россия») силами двух выставочных операторов: «Уральских выставок - 2000» и выставочного центра «КОСК “Россия”». Летом будущего года в режиме единения пройдет УралоСибирский промышленный форум: он задействует все имеющиеся площадки и несколько игроков выставочного рынка. Одеяло на себя В тесноте выставочных павильонов посетителю приходится прокладывать маршрут как в лабиринте Сейчас объем выставочного бизнеса в Екатеринбурге и в Перми, по разным оценкам, составляет от 7 до 10 млн долларов. Российский рынок выставок - 300 млн долларов (для сравнения: рынок детских игрушек - 700 млн). Рентабельность выставочного бизнеса - от 7 до 15%. Как признается исполнительный директор объединения «Универсальные выставки» Лариса Говорухина, часть выставок убыточна (их проводят, чтобы не потерять тему или сохранить имидж): «Экспозиции - зеркало нашей экономики. Если, например, строительство идет в гору, то выставка строительных материалов даст нам заработать. Между тем с вступлением в строй больших площадок местные игроки рискуют столкнуться с ситуацией «за что боролись»: у операторов выставочного бизнеса нет опыта организации крупных мероприятий в одиночку, они опасаются, что сил может просто не хватить. «Пять лет назад в СанктПетербурге был открыт выставочный центр “Ленэкспо” площадью 260 тыс. кв. метров, и долгое время его не могли заполнить больше чем на 30%», - приводит пример президент Евроазиатского выставочного холдинга - Уралэкспоцентра Александр Баранов. Пока игроки рынка на Среднем Урале предпочитают организовывать выставки самостоятельно, не заключая альянсов. В Екатеринбурге сегодня работают 14 выставочных операторов, из них трое - уральские представительства московских компаний. В лидерах - четверо: «Уралэкспоцентр», «Уральские выставки - 2000», «Универсальные выставки» и выставочный центр «КОСК “Россия”». Результат деятельности екатеринбургских операторов - более 200 выставок в год. Это, по мнению игроков, немало. Но темы выставок часто дублируются, что создает сложность для потенциальных экспонентов: они не могут разобраться, чем одна выставка, например, на строительную тематику, принципиально отличается от другой. Специализация выставочных операторов началась, считает заместитель директора по рекламе объединения «Универсальные выставки» Александра Мальцева: «Мы “уступили” Уралэкспоцентру проведение выставки “Магазин. Ресторан. Отель” - у нас был проект по схожей тематике. Зато они не проводят экспозиции ювелирных изделий, а наша выставка “Уралювелир” существует уже шесть лет». Но процесс идет очень медленно. Выставочные площадки крупнейших городов УрФО А если отечественный легпром развивается медленно, то и выставка одежды, скорее всего, себя не окупит». Уральские выставочные площадки пока не позволяют организовывать крупных выставочных проектов Город Площадка Площадь, тыс.кв. метров Екатеринбург КОСК «Россия» 2 Инэкспо 1,5 Центр международной торговли 3,5 Дворец игровых видов спорта 2 Деловой информационно-выставочный центр 2 Челябинск Дворец спорта «Юность» и легкоатлетический манеж 2 Региональный выставочный центр 5 Тюмень Центральный выставочный зал 3 Пермь Два выставочных павильона ВЦ «Пермская ярмарка» 6,8 Источник: данные администрации г. Екатеринбурга, участники рынка За укрупнение проектов ратуют не только игроки рынка, но и екатеринбургская администрация, которая для мотивации участников рынка с будущего года вводит систему сертификации выставочных мероприятий - это позволит потенциальным экспонентам лучше разобраться в выставочных мероприятиях, а у операторов будет стимул к проведению более масштабных мероприятий (подробнее см. «Сертификат на выставку»). Развитие крупного выставочного бизнеса повлечет за собой подъем городской инфраструктуры. Рассказывает Александр Баранов: «В Германии на одну марку, оставленную экспонентом на выставке, приходится шесть потраченных им же в ресторанах, гостиницах, музеях, транспорте. В Италии это соотношение - один к десяти. У нас его никто не считал, но логично предположить, что деловые туристы и в нашем городе оставляют значительные суммы, что способствует развитию инфраструктуры». В Перми и Тюмени, где работает по одному выставочному оператору - «Пермская ярмарка» и «Тюменская ярмарка», и Челябинске (три игрока - «Южуралэкспо», «Восточные ворота» и «Челябинские ярмарки») такая проблема пока не стоит. Дополнительные материалы: Итак, выставок можно проводить меньше, но важно, чтобы это были большие, значимые мероприятия. Для этого требуются, вопервых, новые выставочные площади, вовторых, большее количество экспонентов и участников. Первая проблема решается: новые площадки появляются. Активнее всего этот процесс идет, конечно, на Среднем Урале, но через два-три года вслед за Екатеринбургом «подтянутся» и другие регионы. Если субъективная предпосылка - грядущее расширение выставочных площадей - и объективная необходимость укрупнения игроков встретятся, это приведет к усилению проектов и даст толчок развитию выставочного бизнеса в ближайшей перспективе. О системе сертификации качества мероприятий рассказывает координатор выставочной деятельности городской администрации Екатеринбурга Анна Саламатова: Сертификат на выставку Анна Саламатова Таким образом, у выставочных операторов будет стимул к организации более крупных и качественных проектов. Почти все игроки рынка признают: без поддержки властей организовать качественную деловую программу выставки довольно проблематично, а без деловой программы - выставка теряет привлекательность для экспонентов. - Мы разработали систему сертификации выставок, начнем применять ее в следующем году. Каждое мероприятие специальная комиссия оценит по ряду параметров: концепция выставки, история, наличие деловой программы, количество посетителей, экспонентов (из Екатеринбурга, УрФО, других регионов России, изза границы). Если все параметры удовлетворят комиссию, мероприятию будет выдаваться сертификат. Сертифицированная выставка будет официально поддерживаться областными и городскими властями. Сотрудничество может подразумевать участие представителей администрации в деловой программе выставки, привлечение экспонентов, информационную поддержку мероприятия. Это, безусловно, добавит выставке вес. Рост цен на жилье в крупных уральских городах за 2006 год поражает воображение: в среднем 80 - 100%, а по некоторым категориям - выше 100% за десять месяцев. До 1 января цены поднимутся еще процентов на десять. Рыночные реалии перекрыли даже самые смелые прогнозы начала года. Цены как с цепи сорвались. Что порвало цепь Первая и основная причина роста цен - крайне низкая обеспеченность соотечественников жильем. Доходы россиян растут: заполнив холодильники, приобретя полный комплект бытовой техники и автомобиль, они приступают к удовлетворению глобальной потребности - улучшению жилищных условий. Предложения на рынке не хватает. Статистика ввода жилья, которую благодаря национальному проекту стали активно предавать огласке, демонстрирует положительную динамику. Но тут не без лукавства: в валовые показатели включаются и индивидуальные постройки, и дома, квартиры в которых распределяются по специальным программам (корпоративным, бюджетным), и метры, построенные полностью на средства дольщиков, то есть фактически купленные несколько лет назад. Статистику все это раздувает, а предложения на свободном рынке не добавляет. Оно если и растет, то значительно медленнее, чем спрос. Дефицит толкает цены вверх. : Андрей Порубов Заметим: едва ли не большую роль сыграло даже не само увеличение цен вследствие изменения структуры финансирования, а разговоры о нем. Отраслевые аналитики, СМИ, строители в один голос твердили: квартиры будут дорожать. В конце 2005го многие прогнозировали: 2006й станет рекордным по динамике цен. Доводы звучали настолько убедительно, что и без того бойкий спрос стал ажиотажным. Ктото кинулся покупать хоть какуюнибудь квартиру, понимая, что динамика цен пересилит его собственную динамику накоплений, кто-то начал вкладываться в недвижимость. Что здесь причина, а что следствие - вариация на тему «курицы и яйца». Факт, однако, бесспорен: недвижимость стали покупать охотнее и за большие деньги. Вторая причина назрела полтора-два года назад. Когда в 2004 году создавались и принимались, а в 2005м вступали в силу многочисленные законодательные новации, влияющие на рынок недвижимости и процесс строительства, игроки рынка предупреждали: часть из них может сказаться негативно. В первую очередь закон о долевке, заработавший с 1 апреля 2005 года. Серьезно защитив дольщиков, он также серьезно ущемил права застройщиков. Последние существенно сократили «долевую» часть финансирования, в том числе за счет заемных средств, что не могло сказаться на себестоимости и цене метра. И без этого не уравновешенный, он окончательно дал крен в сторону спроса. И вширь, и вглубь Власти и банки в нынешнем году сделали все, чтобы ипотека стала массовой. Со времени появления ипотечного кредита ставка по нему планомерно снижается. В настоящее время минимальная ставка по программе АИЖК и ставка рефинансирования находятся на одном уровне. В 2004 году средняя ставка была 17 - 19%, в 2005м - 14 - 16%, в 2006м - 10 - 14%. С 1 октября этого года ставка снижена с 11,5 - 16 до 11 - 14% в рублях, в долларах она еще меньше (в Райффайзенбанке, например, 9,25%). Причина третья - развитие ипотеки. Теоретически все понимали, что работа мощного механизма, стимулирующего спрос в условиях дефицитного рынка, не может не влиять на цены. Но мало кто предполагал, что она даст знать о себе так скоро. По разным оценкам, в 2006м посредством жилищных кредитных инструментов совершено от 10 до 30% всех сделок на рынке крупных уральских городов. В Тюмени, по мнению аналитика рынка недвижимости консалтинговой группы «Лекс» Валентины Трошиной, на вторичном рынке ипотека задействована вообще в 70% сделок. Важно понимать: почти все ипотечные сделки - дополнительный спрос, который до развития этого финансового инструмента считался отложенным. Другими словами: та часть населения, которая раньше могла купить квартиру за счет собственных средств, и сейчас так делает. А те, кто не мог, активно пользуются ипотекой. То есть жилищное кредитование не столько меняет структуру способов приобретения жилья, сколько поставляет рынку новых покупателей. Эти 10 - 30% не только желающих, но и способных приобрести жилье, повлияли на рынок не лучшим образом. Наконец, в несколько раз выросло и количество банков, предлагающих населению жилищные кредиты. Если в 2004 году в Челябинской области ипотекой занимались 11 банков, в 2005м их стало 15, а сегодня - 35, а о намерениях заявляют еще пять кредитнофинансовых учреждений. Смягчились требования банков по объемам первоначального взноса (собственных средств заемщика). В 2004м требовалось не менее 40%, в 2005м - 25 - 30%, в 2006м большинство банков довольствуются десятью. Все большее распространение получают схемы, вообще не предусматривающие наличия у заемщика собственных средств. (Заемщик берет первый кредит у банка в размере первоначального взноса: риски банка тут особенно велики, поэтому и процентная ставка, и требования к клиенту значительно выше, чем при обычной ипотеке. Затем полученная сумма вносится в качестве первоначального взноса, оставшуюся заемщик получает в банке по обычной ипотечной схеме.) Ипотека рассматривается банками как выгодный продукт. «Если банк грамотно работает с ипотекой, то это достаточно высокодоходный бизнес, который не так сильно бьет по заемщику, и заодно помогает выполнять президентскую программу “Доступное жилье”», - говорит председатель совета директоров и исполнительный директор Банка24.ру Борис Дьяконов. В Свердловской области игроков еще больше. По информации заместителя председателя Уральского банковского союза Евгения Болотина, в Свердловской области ипотечные программы предлагают 15 региональных банков, 18 филиалов федеральных, отделения и представительства еще 20 кредитных учреждений. В условиях, когда ставки по кредиту и так минимальны и не сильно отличаются от уровня инфляции, банки не могут серьезно конкурировать за счет размера ставки. Поэтому развивают сервисы. Срок рассмотрения заявки снизился с нескольких недель до 3 - 10 дней. Если раньше банки учитывали только официально подтвержденные доходы по справке 2НДФЛ, сегодня есть программы кредитования, допускающие справку о доходах в свободной форме. Банки предоставляют консультации оценщиков, страховщиков и риэлторов в одном офисе. Расширяются линейки продуктов: «Мы можем предлагать кредиты с низкой процентной ставкой, без первоначального взноса, без подтверждения доходов, на покупку комнат», - говорит генеральный директор Пермского агентства по ипотечному жилищному кредитованию Андрей Шинкаренко. За три года существования ипотеки банки обкатали процедуру выдачи кредита, разработали процедуры, просчитали риски. Теперь, когда готов «шаблон», выгодно выдавать как можно больше кредитов. Из эксклюзивного продукта ипотечный кредит стал массовым, банки вступили в конкуренцию друг с другом. Кредитование покупки вторичного жилья попрежнему наиболее распространено, но и покупка через ипотеку новой квартиры - не экзотика (см. «Созрели»). Уже можно взять кредит на покупку комнаты в коммуналке. Пока с ограничением: если с покупкой этой комнаты вся квартира окажется в собственности заемщиков. Но с повышением ликвидности комнат это ограничение скорее всего будет снято. Всерьез задумываются банки и о разработке программ кредитования покупки земли, строительства индивидуальных жилых домов. «Особо важна разработка специального ипотечного продукта, при котором индивидуальному застройщику предоставляется кредитная линия под залог сначала земельного участка, затем - всех выделенных этапов строительства. Чтобы запустить такую схему на государственном уровне, необходимо вносить большой объем поправок в закон об ипотеке, бюджетный и градостроительный кодексы», - отмечает начальник Управления ипотечного кредитования ОАО «СКБбанк» Анна Самуилова. В целом ипотечный кредит теперь взять значительно проще, чем год назад. А главное - это выгодно. Член экспертного совета комиссии Совета Федерации по законодательному обеспечению формирования рынка доступного жилья Владимир Герасименко: «Увеличение стоимости жилья уже в ближайшие год-два делает кредитные проценты не только необременительными в смысле конечного результата, но и просто выгодными, так как цена купленной с помощью ипотеки квартиры будет значительно превышать сумму, затраченную на нее сегодня. Если цена квартиры увеличивается, скажем, на 40% в год, а платить банку заемщик должен 10 - 12%, то он выигрывает около 30%». Активно развивается институт ипотечных брокеров. Эти услуги оказывают практически все агентства недвижимости, есть и самостоятельные игроки. По сути, они выступают консультантами, помогающими выбрать наиболее подходящую ипотечную программу, юридически сопровождают сделку. И если часть людей, покупающих квартиру для себя, стоимость подобных услуг (1 - 7% от сделки) останавливает, то спекулятивным инвесторам появление ипотечных брокеров облегчает жизнь: да, придется поделиться доходами, но самим практически ничего делать не нужно. Существенно вырос и размер кредита. Средняя сумма ипотечного кредита в Екатеринбурге достигла 1,2 - 1,4 млн рублей, в других городах региона - 800 - 850 тыс. рублей. (По данным СКБбанка, средний размер кредита в 2003 году составлял 434,36 тыс. рублей, в 2004м - 466,14 тыс. рублей, 2005м - 608,81 тыс. рублей, в 2006м -1 млн рублей.) На подобной логике базируются почти все рекламные и маркетинговые компании банков, в этом году сильно активизировавшиеся. И интернет, и печатные СМИ пестрят подробными публикациями о том, что ипотечный кредит - это выгодно. Все это выглядит очень достоверно: вот - графики инфляции и динамики цены метра, здесь - процент по ипотечному кредиту, а вот - немалый инвестиционный доход. И банкам верят. По признанию самих банкиров, увеличивается через ипотеку и количество покупок так называемых «инвестиционных квартир». Масла в огонь подливают регулярно повторяемые обещания федеральных чиновников снизить ставку по ипотечному кредиту до 8% к 2010 году. Боролись и напоролись В итоге «развитие массовой ипотеки» стало наиболее удачно реализованной частью национального проекта. Количество выданных кредитов выросло в несколько раз. Так, за девять месяцев 2006 года Свердловское агентство ипотечного жилищного кредитования и коммерческие банки, работающие в Свердловской области, раздали ипотечных жилищных кредитов на 2,871 млрд рублей (в 5,7 раза больше, чем за аналогичный период предыдущего года). Количество выданных кредитов увеличилось по сравнению с первыми девятью месяцами 2005 года в 3,6 раза и составило 2,8 тысячи. В этом году, по оценкам банкиров, примерно 30 - 40% заемщиков отказались от жилищных кредитов, одобренных банком. Уже весной многие покупатели не успевали за стремительным повышением цен. Рассмотрение банками кредитных заявок зачастую длилось несколько недель. Пока банк одобрял кредит, цена за квартиру успевала вырасти настолько, что люди вынуждены были или отказываться от покупки, или переоформлять кредит на новую сумму. Осенью банки оперативно подстроились под новые рыночные условия. Рост цен на недвижимость и ажиотаж на рынке привели к тому, что размер процентной ставки для значительной части заемщиков уже не играет решающей роли. Клиенты отдают предпочтение банкам, которые могут предоставить деньги еще до регистрации прав на недвижимость. Сегодня эту услугу активно предлагают лидеры рынка. Стоимость такого финансового сервиса колеблется от нескольких тысяч рублей до 3% от суммы выдаваемого кредита. «Если человек пришел к нам из солидного риэлторского агентства, то банк идет на уступки. Агенты работают на совесть. Они тщательно проверяют чистоту сделки. И мы можем быть уверены, что риски срыва операции купли-продажи квартиры минимальны. Как правило, деньги в день сделки клиент может получить, заплатив нам комиссию в 1 - 1,5% от суммы кредита», - говорит начальник отдела кредитов населению Банка24.ру Марина Рубанова. Уровень просрочек по ипотечным кредитам пока минимален. «Чаще всего просрочка возникает изза технической составляющей: заемщик размещает деньги на счете в последний час последнего дня платежа, и в этот день они до инвестора не доходят. Более того, заемщик понимает: в ситуации роста цен при обращении взыскания на квартиру другую ему уже вряд ли купить. Поэтому большинство обязательств выполняются своевременно и в полном объеме. Всвязи с увеличением стоимости объектов издержки при реализации закладной скорее всего будут покрыты», - говорит Анна Самуилова. В результате срок рассмотрения заявок и выдачи кредита сократился в ряде случаев до 2 - 3 дней. Некоторые участники рынка предлагают и экспресс-рассмотрение заявки. «Динамика роста цен сама диктует правила игры - решения надо принимать быстро. И на фоне покупки квартиры за пару миллионов люди готовы переплачивать пару тысяч за рассмотрение заявки в течение часа. Мы предлагаем такую услугу. Она востребована и, думаю, перспективна», - отмечает Борис Дьяконов. Опасные игры Однако ситуация может измениться. Упрощение процедуры выдачи кредита, сокращение сроков рассмотрения заявки, учет серых доходов и уж тем более «экспресс-ипотека» - все это серьезно увеличивает риски банков. Тем более что рынок ипотечных облигаций развит недостаточно, маневренного фонда жилья (для отселения несостоятельных заемщиков) нет. То есть потенциальные риски в ипотеке нарастают интенсивнее, чем появляются механизмы, позволяющие их снижать. Само по себе это не так страшно. Но вкупе с бешеным ростом цен создает предпосылки кризиса на рынке недвижимости. Начальник дирекции по работе с физическими лицами Райффайзенбанка Роман Воробьев соглашается с коллегой: «Как правило, клиенты по ипотеке - плательщики добросовестные. На сегодня невозврат не превышает 1%. В случае финансовых трудностей у заемщика банк всегда пытается решить проблему “мирным путем” (например, реструктуризацией кредита, если ситуация действительно сложная). В самом крайнем случае банк может обратиться в суд, если клиент в течение достаточно длительного срока не выплачивает кредит без каких-либо оснований». Развитие ипотеки стоило бы притормозить. В противном случае напрашиваются неприятные аналогии: двойной рост ипотеки - двойной рост цен. Ситуация напоминает активную накачку «пузыря» на рынке недвижимости. Если он лопнет, это серьезно ударит не только по банкам и застройщикам, но и по тем, кто влез в долги на десятилетия в надежде на «инвестиционный рост». За последний месяц темпы роста цен, по данным Уральской палаты недвижимости, замедлились. В течение двухтрех месяцев возможна даже некоторая коррекция рынка. Но затем нас ждет дальнейший рост, локомотивом которого уже без всяких оговорок станет ипотека. По пессимистичному прогнозу Уральского банковского союза, только в Свердловской области объем сделок ипотечных кредитов составит в 2007м - 6 млрд рублей, в 2008м - 11, в 2009м - 20, а в 2010м - 30 млрд рублей (по оптимистичному - 8, 16, 31, 62 млрд рублей соответственно). Это полностью соответствует поставленной нацпроектом задаче - ежегодно удваивать объем ипотеки (пока с этой задачей справлялись, вероятно, справятся и в будущем). Однако совсем не соответствует реалиям рынка: он бесконечно далек от того, чтобы ежегодно удваивать количество предлагаемых к продаже квартир. Созрели Кирилл Ляшенко Дополнительные материалы: - Безусловно, ипотека как инструмент, позволяющий большему количеству людей приобрести квартиру, приносит пользу строительному бизнесу. Клиенты нашей компании используют кредиты для оплаты квартир в строящихся домах. Безусловно, это направление перспективно, так как позволяет клиенту начать финансирование квартиры на ранней стадии строительства дома, когда выбор еще велик. Основная проблема такого кредита - требования банков по дополнительному обеспечению на период строительства дома. Нам удалось достигнуть договоренности с рядом банков: теперь единственным обеспечением на период строительства дома выступает залог прав по договору долевого участия. Строительные компании готовы вписывать ипотеку в схемы финансирования первичного строительства Начальник отдела реализации ЗАО «Наш дом» Кирилл Ляшенко: Евгений Мельников Коммерческий директор девелоперской компании «Олипс» Евгений Мельников: В 2006 году на региональном банковском рынке впервые появились специальные продукты для среднего бизнеса. Как показывают предварительные итоги, их внедрение позволяет увеличивать кредитный портфель и улучшать его качество (см. «Эффект стандарта», с. 37). Однако единого мнения - стоит ли делать технологии обслуживания среднего бизнеса стандартными и, соответственно, массовыми - в банковском сообществе нет. : SXC До сих пор самой привлекательной категорией клиентов банки считали крупные предприятия категории VIP: это долгосрочные партнеры, пользующиеся самими дорогими продуктами и обеспечивающие кредитным учреждениям стабильную и высокую маржу. Однако сектор такой клиентуры достаточно узок, к тому же в последнее время его представители все чаще интересуются альтернативными схемами привлечения капитала (облигационными займами, кредитными нотами, IPO). В поисках новых источников дохода банки обратили взоры к малому бизнесу: сегодня для его финансирования полным ходом создаются специальные технологии и программы. Правда, риск кредитования этого сектора слишком высок, а объемы - недостаточны, что мешает говорить о высокой рентабельности этих операций. Вес клиента в миллионах - Наш банк работает со всеми категориями корпоративных клиентов. Для их градации мы опираемся на объемы выручки и количество работающих. Например, если на предприятии более 100 человек, а выручка за последний год превысила 200 млн рублей, оно считается средним, - отмечает заместитель директора Екатеринбургского филиала Банка Москвы Наталья Белокопытова. Между тем огромная прослойка средних компаний попрежнему обделена вниманием. Понятие среднего бизнеса в банковской среде расплывчато. Понимание специфики этой категории клиентов у каждого финансового института собственное. Соответственно, и отношение к ней крайне разнообразное. Региональные банки чаще всего вообще не выделяют средний бизнес в отдельную категорию заемщиков. По словам руководителя Дирекции кредитования и инвестирования Уралвнешторгбанка Дениса Бурякова, это связано с тем, что критерии определения «крупности» постоянно меняются. «Они зависят от наших возможностей и приоритетов, рыночных условий. Сегодня “средний-крупный” бизнес - это предприятия и индивидуальные предприниматели с выручкой более 15 млн рублей в месяц и штатом сотрудников не менее 150 человек». Некоторые банки дифференцируют клиентов исходя из форматов обслуживания. На малый бизнес направлены массовые продажи, а там, где требуется большее количество сложных банковских продуктов, применяется индивидуальный подход. «Разные подходы обусловлены отличиями в базовых потребностях и ожиданиях. Малые предприятия, как правило, требуют высокой скорости выдачи кредитов. Средний бизнес лучше планирует деятельность, больше внимания уделяет организации учета и отчетности», - аргументирует концепцию заместитель председателя правления ВУЗбанка Светлана Озорнина. Ассортиментный минимум У банков, использующих западные технологии, оценки формулируются предельно кратко. «Мы определяем средний бизнес исходя из размера годовой выручки, - констатирует советник директора Екатеринбургского филиала Импэксбанка (входит в группу Райффайзен) Роман Горулев. - Она должна быть в диапазоне от 8 до 25 млн евро». Так, ВУЗбанк для достижения этой цели выделяет базовые характеристики кредитного продукта (срок, порядок выдачи и погашения, отсрочки по погашениям, структура залога, структура стоимости), и вместе с клиентом «конструирует» из этих элементов индивидуальное решение. Популярный среди бизнеса продукт «возобновляемые кредитные линии» банк снабдил, например, некоторыми особенностями: соглашение о предоставлении кредитной линии бессрочное, предусматривается возможность увеличения лимита кредитования вслед за ростом масштабов и потребностей бизнеса без переоформления документации. По большому счету, цель создания любой специальной технологии финансирования определенной группы клиентов - универсализация. Она позволяет настроить массовый кредитный продукт под конкретного клиента. В целом на банковском рынке предпосылки для оформления среднего бизнеса в отдельную категорию клиентов вроде бы созрели. Однако привлекательность такого подхода очевидна пока не для всех. Региональные банки не видят необходимости в создании стандартов, предпочитая строить индивидуальные схемы обслуживания средней клиентуры. Наверное, на данном этапе такой подход оправдан: индивидуальный подход - их мощное конкурентное преимущество в сравнении с крупными кредитными учреждениями. А вот банки федерального значения напрасно оставляют «прослойку» между крупным и малым бизнесом без системного внимания. Средний бизнес - самая динамичная и подвижная группа клиентов: она очень быстро может перейти в категорию крупных. Подрастая, этот сектор способен стать золотой серединой, которая позволит обеспечить оптимальное соотношение эффективности и рискованности банковского кредитования. Со стороны среднего бизнеса растет спрос на финансирование долгосрочных инвестиционных программ и внешнеторговой деятельности, кредитование лизинговых операций. Поэтому в Банке Москвы, по словам Натальи Белокопытовой, лизинговое финансирование для среднего предприятия выведено в две стандартизированные программы. Типовые продукты для обеспечения оборотного капитала (со сроками кредитования до трех лет и разными графиками погашения кредитов) созданы и в Импэксбанке. Средний бизнес: о банках и о себе Павел Шестопалов Дополнительные материалы: - Качество банковских продуктов сегодня вполне приемлемо, да и предложений на рынке достаточно. Мне кажется, пока банки недорабатывают в другом - они не научились грамотно продавать эти продукты. Что есть у банков? Деньги. Средний бизнес занимается тем, что превращает эти деньги в товар, доводит их до конечного потребителя. Для этого мы постоянно требуем от наших менеджеров соответствующего отношения к клиенту, отрабатываем технологии продаж. Банки же не умеют правильно выстраивать аналогичные отношения, они почемуто попрежнему воспринимают средний бизнес как просителя. Павел Шестопалов, генеральный директор Тойота Центр Екатеринбург Север: Алексей Ананьев, финансовый директор девелоперской компании «Олипс»: Алексей Ананьев Андрей Озорнин - Сервис предоставляемых местными банками услуг устраивает. Если рассуждать о том, что хотелось бы изменить в банковском обслуживании, то вспоминается «народная» мудрость. «Что нужно сделать, чтобы корова давала больше молока и меньше ела? Больше доить и меньше кормить!». Так и с банками. Как получать кредиты большего объема и по меньшим ставкам? Больше кредитовать под меньшие проценты. - Безусловно, очень важна скорость принятия решений. И в этом вопросе региональные банки обладают существенным преимуществом перед федеральными. Но с другой стороны, ни один региональный банк не сможет обеспечить достаточно большие объемы кредитования. Например, для нашего предприятия большой интерес представляет проектное финансирование, и мы уже поняли, что эту услугу могут обеспечить только федеральные учреждения. Андрей Озорнин, заместитель генерального директора ЗАО «Наш дом»: Эффект стандарта Одним из первых специальный продукт для среднего бизнеса вывел на рынок Внешторгбанк. О предварительных итогах действия этой программы в Свердловской области мы говорим с управляющим екатеринбургским филиалом Александром Парамоновым Подготовила Ирина Перечнева - Задача-максимум - растить для себя клиента. Внешторгбанк - инвестор очень крупных проектов. В Свердловской Александр Парамонов - Александр Владимирович, почему Внешторгбанк решил создать отдельную технологию для финансирования средних компаний? - Кого вы относите к крупным, а кого к средним клиентам? области практически все системообразующие холдинги - в той или иной степени наши клиенты. Но таких предприятий не так много. А средний бизнес более диверсифицирован. Он имеет особенность со временем перерастать в крупный. Мы как банк можем ему в этом помочь - и тем самым расширить потенциальную клиентуру. - В чем суть стандартизации подхода к среднему бизнесу? - Мы считаем крупными компании с суммой годовой выручки более 100 млн долларов, имеющие подразделения в разных регионах. Их невозможно обслуживать без учета этого фактора и, как правило, центр принятия решений по таким клиентам находится в центральном офисе банка. Предприятия с годовой выручкой менее 3 млн долларов мы относим к малому бизнесу, их финансирование переведено в «ВТБ Розничные услуги». А все, что между ними - и есть средний клиент или, как мы его еще называем, региональный: его обслуживание полностью передано на уровень филиалов. - Какова эффективность применения такого подхода? - Мы разделили средний бизнес на два сегмента: нижний - предприятия с годовой выручкой от 3 до 20 млн долларов, верхний - от 20 до 100 млн долларов. Для обоих процедура оценки упрощена: для верхнего в меньшей степени, для нижнего - в большей. Это позволяет сократить сроки принятия решений и наши затраты. Вместе с тем задача при работе с верхним сегментом - использовать весь спектр современных финансовых инструментов, имеющихся в нашем распоряжении и активно предлагающихся крупной клиентуре. Прежде всего это продукты, относимые к документарному бизнесу: аккредитивы, гарантии. На эту задачу сегодня ориентированы все клиентменеджеры. Интервью взяла Ирина Перечнева - Общий кредитный портфель филиала с начала года вырос с 12 до 15 млрд рублей. Доля среднего бизнеса в нем составляет 26%. Проследить точную динамику роста среднего предприятия в структуре сложно, так как компании в течение года из нижнего сегмента переходили в верхний, а верхние - в категорию крупных. Однако тенденция налицо. Безусловно, в процессе работы пришлось корректировать некоторые стандарты. Например, при оценке качества заемщика изначально было всего две группы, попросту говоря - «плохой» и «хороший». Проанализировав итоги работы за полгода, мы пришли к выводу, что это неверно: многим в принципе неплохим клиентам оказалось труднее работать с банком. Стало ясно, что необходима большая дифференциация. В результате появилось пять кредитных рейтингов клиентов среднего бизнеса, при этом для двух самых надежных групп существенно снижены ставки. В целом за этот год мы получили хороший опыт работы со средним бизнесом, узнали его специфику и потребности. Думаю, эффект ощутила и экономика региона: многие предприятия получили возможность пользоваться уникальными продуктами, прежде доступными только крупным клиентам. Дополнительные материалы: В эпоху инвестиционного бума металлургия вызывает особый интерес инвесторов. Общими усилиями компании отрасли привлекли в ходе IPO за 2004 - 2006 годы 2,1 млрд долларов. Тон во многом задает Урал: в регионе присутствует большинство российских метхолдингов, отрасль занимает второе место в экономике УрФО после ТЭК. Однако в последнее время все больше игроков попадает в разряд «IPOскептиков». Инвесторы, на выход! В 1990х, в эпоху передела металлургического рынка, российские компании были еще слишком слабы и разрознены, чтобы самостоятельно выходить на зарубежные рынки заимствований. В борьбе за российские активы конкуренцию отечественному капиталу тогда составляли иностранные инвесторы. Так в Свердловскую область пришли швейцарская Duferco S.A. и британская Kermas Lspan, контролируемая хорватским бизнесменом Данко Кончаром. Их присутствие стало для региональных властей основным аргументом, подтверждающим инвестиционную привлекательность региона. Ныне позиции отечественного бизнеса укрепились. С помощью властей, налоговых органов и природоохранных ведомств началось вытеснение зарубежных бизнесменов. В итоге Duferco S.A. продала НЛМК «ВИЗСталь» за 550 млн долларов (см. «Кому достанется ВИЗСталь», «Э-У» № 7 от 20.02.06). Похожая судьба постигла компанию Kermas Lspan: ее вынудили расстаться с 50% акций «Русского хрома 1915» (РХ) в пользу владельца Ключевского завода ферросплавов Сергея Гильварга (см. «Хромовое перемирие», «Э-У» № 10 от 13.03.06). К нему в ближайшее время могут перейти и оставшиеся 50% акций РХ, принадлежащие итальянской группе Luigi Stoppani. Риск лишиться месторождений в Челябинской области есть и у британской компании Eureka Mining (см. «Хождение по ГОКам», «Э-У» № 42 от 13.11.06). По словам аналитика ИФК «Уником Партнер» Дениса Тарарыкова, сейчас федеральные и региональные власти к прямым инвестициям иностранцев в металлургию и другие привлекательные отрасли относятся прохладно: «Иностранные собственники нужны были несколько лет назад, чтобы вытащить наши компании из кризиса и научить менеджмент западным стандартам управления. Сейчас идет обратный процесс - активы переходят под контроль российских властей или бизнеса. Влияние иностранцев сводится к минимуму». Прямые иностранные инвестиции потеряли актуальность. Металлурги научились успешно использовать другие механизмы привлечения средств - банковские кредиты и облигационные займы. За длинным долларом Сегодня средства в металлургию идут в основном на возвратной основе. По словам министра внешнеэкономических связей Свердловской области Виктора Кокшарова, из 1,1 млрд долларов, привлеченных в 2005 году, почти 950 миллионов - «длинные» кредиты. Для развития бизнеса кредитные схемы активно использует Русская медная компания (РМК): за три года привлечено около 410 млн долларов. Большой объем заимствований объясняется масштабом планов: РМК планирует нарастить объемы производства в два с лишним раза. Крупные займы на внешнем рынке с помощью ЕБРР привлекает и группа ЧТПЗ: первый кредит в 190 млн долларов взят в 2004 году на покупку акций Первоуральского новотрубного завода, а в ближайшее время группа рассчитывает получить еще 193 млн долларов. Большая часть, по планам, пойдет на строительство нового трубного производства. Охотно используются облигационные займы. К этому инструменту успешно прибегают многие компании, в том числе ЧТПЗ, ТМК, «Мечел», Максигрупп. В этом году дебютные трехлетние облигации объемом 2 млрд рублей разметил металлургический завод им. А.К. Серова (входит в УГМК). Как правило, облигационные займы берут на три-пять лет объемом 1 - 3 млрд рублей. По данным инвесткомпаний, спрос на эти бумаги есть, доходность облигаций составляет 7,5 - 8,5%. Продается внарезку Иногда возвратные средства оказываются не слишком выгодны. Если компании требуются суммы от сотен миллионов до миллиардов долларов, кредитный груз может стать непосильным. Тогда бизнес выводит на биржу ценные бумаги. И вовсе необязательно продавать компанию иностранным инвесторам целиком. Можно реализовать только часть акций, проведя сначала первичное размещение - IPO, а потом доразместив ценные бумаги на западных биржах. Бум IPO начался в России с 2004 года. Сегодня на Лондонской и НьюЙоркской биржах торгуются ценные бумаги многих крупных российских компаний. За последние два года на публичные рынки вышли «Мечел», НЛМК, «Евраз Холдинг». Ряд успешных размещений пришелся на осень 2006 года, причем уральские компании оказались в лидерах. Это легко объяснить: у уральцев неплохой кредитный рейтинг. Они обеспечены собственным сырьем («Евраз Групп» - на 88%, «Мечел» - на 80%), вертикально интегрированы, близки к быстрорастущим металлоемким рынкам ЮгоВосточной Азии, в перспективе получат доступ к рудным запасам Полярного Урала (до 5,6 млрд тонн железных и до 18,6 млн тонн медно-цинковых руд), у них относительно дешевая рабочая сила и энергоресурсы (все еще ниже мировых цен). Лучшие результаты IPO показали цветники и трубники. Трубная металлургическая компания (ТМК) разместилась по верхней границе ценового диапазона. Котировки акций компании, скорее всего, будут расти: у компании есть перспективы развития, поскольку спрос на ее продукцию в связи с развитием нефтегазового сектора повышается. Максимально успешных результатов добился и Челябинский цинковый завод (ЧЦЗ, входит в группу ЧТПЗ). Стоимость одной акции достигла 167,5 доллара, превысив верхнюю планку установленного организаторами диапазона 127,5 - 155 долларов за акцию. Интерес к акциям завода проявили как российские, так и зарубежные инвесторы. Ажиотаж вызван резким скачком мировых цен на цинк и прогнозируемым ростом стоимости этого металла. Правда, не всем так повезло: массовый выброс акций российских металлургов привел к частичному насыщению этого сегмента рынка ценных бумаг. Этот фактор назван в числе основных причин не слишком удачного размещения «Северстали». Считалось, что компания может привлечь до 1,5 млрд долларов через размещение 10% уставного капитала, но спрос на ее акции оказался ниже ожидавшегося. Результат - отказ от повторного размещения. Результаты IPO «Северстали» показали рынку, что высокие цены на металлы еще не гарантируют успешного размещения. В новейшей фондовой истории уральской металлургии уже появились «скептики». Кто не успел, тот IPOздал Осторожно к размещению на торговых площадках относится ММК. Пока компания планирует IPO на 2007 год, однако она уже раз останавливала процесс выхода на биржу, и нельзя исключить, что вновь не изменит точку зрения. Еще одно IPO на следующий год запланировала корпорация «ВСМПОАвисма». Но окончательное решение будет принимать ее новый собственник Рособоронэкспорт, известный закрытостью, и это может отпугнуть потенциальных инвесторов. Большинство остальных участников рынка вообще не ставят перед собой задачи выхода на фондовый рынок (УГМК) или не планируют его в течение 2007 года (РМК, группа ЧТПЗ). Между тем период, благоприятный для выхода на биржу, подходит к концу. По прогнозу аналитиков американского инвестбанка Merrill Lynch, в следующем году мировые цены на медь могут упасть на 30%. Это произойдет изза ожидающегося снижения спроса и ввода в строй новых месторождений. В такой ситуации банк советует инвесторам обращать больше внимания на акции компаний, добывающих медь, а не перерабатывающих ее. Похожего мнения придерживаются и аналитики маркетингового подразделения Citigroup Global Markets. Они считают, что в 2007 году российским компаниям не удастся привлечь на IPO больше денег, чем в 2006м, а затем волна размещений спадет до уровня 2005 года. Снижение популярности IPO объясняют просто: к 2008 году резко вырастут политические риски (президентские выборы в России) и макроэкономические риски падения цен на нефть. Ее стоимость уже начала снижаться. Если цена будет падать и дальше, это может повлечь охлаждение мирового рынка сырья. Стоимость продукции металлургов снизится, и инвесторы потеряют интерес к отрасли. Бесплатные деньги Прошедшие этой осенью IPO металлургических компаний в целом были удачны. По мнению начальника аналитического отдела ИФК «Уником Партнер» Сергея Калиберды, по мере приближения президентских выборов риски будут возрастать - Состоявшиеся недавно первичные размещения Челябинского цинкового завода (ЧЦЗ) и Трубной металлургической компании (ТМК) оказались успешны, на их фоне IPO «Северстали» выглядит бледно… - Я бы не стал называть IPO «Северстали» неудачным: основная цель первичного размещения - привлечение средств - достигнута. Другое дело, что сама структура проведения IPO оказалась запутана, у инвесторов возникли сомнения, что компания будет дружелюбно относиться к миноритарным акционерам. Кроме того, на международных биржах уже есть акции российских стальных компаний. - Что привлекает иностранных инвесторов в российской металлургии? - Отрасль в принципе привлекательна. Интерес стимулируют слияния и поглощения, а также наметившаяся консолидация российских металлургических активов. Западные инвесторы опасаются замедления роста американской экономики, поэтому вложения в развивающиеся рынки перспективны. В пользу российских активов говорит и укрепление рубля. А падение цен на нефть подталкивает инвесторов, активно покупавших акции нефтянки, переориентироваться на энергетику, телекоммуникации, металлургию. Хотя существуют опасения, что Китай наводнит рынок дешевым металлом. - Далеко не все крупные российские меткомпании заявляют о намерении выйти на IPO. Что их сдерживает? - При выходе на IPO происходит распыление власти над компанией, что не всегда устраивает ее владельцев. Кроме того, если IPO проводят на Лондонской бирже (как правило, именно ее выбирают наши компании), это влечет за собой более строгие требования к раскрытию отчетности. А в США они еще строже. Далеко не все готовы обеспечить такую прозрачность. - Выход на IPO жизненно необходим для развития компании? - Он работает на имидж. Конечно, без IPO обойтись можно. Но это бесплатные деньги для компании: покупатели акций прежде всего рассчитывают не на дивиденды, а на рост котировок. За привлечение средств при помощи облигаций приходится платить, однако плюс в том, что через год-три компания их гасит и не несет больше никаких обязательств. Впрочем, облигации и выход на IPO - дорогое удовольствие в плане проведения подготовительных мероприятий: регистрации выпусков, листинга. Если нужна относительно небольшая сумма, быстрее и проще взять кредит. - Как долго продлится благоприятный период для выхода российских металлургов на IPO? - В следующем году IPO также будут проходить успешно. Но если цены на нефть продолжат падать или, к примеру, произойдет резкое замедление мировой экономики, это затронет не только «нефтяные» бумаги, но и весь российский фондовый рынок. Тогда удачные IPO вряд ли будут возможны. А самый глобальный риск для российских компаний - выборы президента в 2008 году. Можно предполагать, что перед выборами новые российские активы будут приобретать менее охотно: инвесторы станут осторожней. Интервью взяла Юлия Кабакова Сергей Калиберда Главная страница / Архитектура отрасли |