Нефть и песок О стали Компрессор - подбор и ошибки Из истории стандартизации резьб Соперник ксерокса - гектограф Новые технологии производства стали Экспорт проволоки из России Прогрессивная технологическая оснастка Цитадель сварки с полувековой историей Упрочнение пружин Способы обогрева Назначение, структура, характеристики анализаторов Промышленные пылесосы Штампованные гайки из пружинной стали Консервация САУ Стандарты и качество Технология производства Водород Выбор материала для крепежных деталей Токарный резец в миниатюре Производство проволоки Адгезия резины к металлокорду Электролитическое фосфатирование проволоки Восстановление корпусных деталей двигателей Новая бескислотная технология производства проката Синие кристаллы Автоклав Нормирование шумов связи Газосварочный аппарат для тугоплавких припоев
Главная страница / Архитектура отрасли

Методы оценки инвестиций в ИТ, оценка инвестиций в ИТ (IT), экономическая эффективность ИТ



Учитывая, что стоимость внедрения корпоративных информационных систем достигает десятков, а то и сотен тысяч долларов, у руководителей предприятий возникает закономерный вопрос об эффективности вложений в ERP-систему. Как считают многие топ-менеджеры компаний, традиционных уверений начальников IТ-служб в том, что тот или иной программный продукт способен снизить издержки предприятия на определенную сумму в определенный промежуток времени, недостаточно для обоснования подчас достаточно существенных финансовых вложений в информационные технологии. Таким образом, руководителям IТ-служб приходится доказывать необходимость инвестиций в информационные технологии. В данной статье мы попытаемся рассмотреть основные методы определения экономической эффективности и изложить их суть понятным бизнес-языком.

Методы определения экономической эффективности от инвестиций в информационные технологии можно разделить на три основные группы: финансовые, качественные и вероятностные. Начнем с финансовых методов.

Net Present Value – метод чистого приведенного дохода

Метод чистого приведенного дохода помогает скорее определить наиболее эффективные инвестиции в информационные технологии, т. е. осуществить выбор между несколькими вариантами инвестиций, нежели оценить непосредственно экономический эффект. Однако данный метод может найти применение и при обосновании инвестиций.

Итак, исходя из сравнительного анализа сумм первоначальных вложений, ожидаемого размера входящих денежных потоков в течение определенных периодов времени и определенной финансовой политикой компании внутренней стоимости собственного либо привлеченного капитала, метод NPV устанавливает само наличие прибыльности данных вложений.

На чем же основана популярность столь простого, казалось бы, метода? Своим широким распространением он обязан именно простоте расчета и, как следствие, скорости получения результатов, что в наше динамичное время, согласитесь, немаловажно. При получении результата расчета в первую очередь определяется положительный (больше 0) или отрицательный (меньше 0) NPV рассматриваемого проекта. И если отрицательное значение категорически отклоняет проект, то положительный вовсе не означает, что проект должен быть немедленно принят. Почему? Постараемся ответить.

Одна из главных проблем метода чистого приведенного дохода состоит в том, что в самом условии его применения априори принимается идентичный уровень для всех рассматриваемых инвестиций. Например, при анализе инвестиций в обновление парка компьютеров компании или в построение локальных сетей и во внедрение комплексной системы управления и планирования (ERP-системы) риски далеко не равнозначны, мало того, разница столь велика, что может нивелировать сам итог расчета. Также существует несколько подходов к определению внутренней ставки доходности капитала, однако решение данного вопроса целиком зависит от самой компантся нами во внимание как существенный.

Таким образом, положительное значение NPV – это зеленый свет только на первом перекрестке длинной улицы согласования проекта по инвестированию в информационные технологии.

Internal Rate of Return – внутренняя норма доходности

Метод внутренней нормы доходности определяет ее процентную ставку, отношение, а не абсолютную величину, затем осуществляется сравнение полученной ставки со ставкой окупаемости, уже учитывающей риски проекта. Если рассчитанная окупаемость превышает аналогичный показатель с учетом рисков, то инвестиции можно считать обоснованными. Если нет, увы, проект подлежит отклонению.

Многие специалисты считают метод внутренней нормы доходности наиболее удачным из всех финансовых методов. Являясь качественным показателем, по сути пропорцией, он способен дать более точное представление о предпочтительности того или иного проекта, особенно в условиях, когда проекты существенно отличаются друг от друга.

Недостатки данного метода заключаются в его относительной расчетной сложности и носят обычно технический характер. Например, иногда вычисления дают отрицательный результат либо неразрешимые условия, что является, как правило, последствием особенностей вычислений.

Как мы видим, недостатки метода чистого приведенного дохода являются достоинствами метода внутренней нормы доходности и наоборот. Логично сделать вывод о предпочтительности использования обоих методов при оценке экономической эффективности инвестиций в информационные технологии с последующим принятием управленческих решений на основании результатов анализа по обоим методам.

Payback – срок возврата инвестиций

Метод определения срока возврата инвестиций – наиболее простой, но одновременно и самый поверхностный из всех рассматриваемых нами финансовых методов. Уже из названия можно понять, что в рамках данного метода производится расчет срока, в течение которого должны окупиться первоначальные инвестиции. Таким образом, срок окупаемости инвестиций в информационные технологии ставится во главу угла. При всей кажущейся простоте метод не лишен объективности, и вот почему. В наше время развитие информационных технологий идет весьма быстрыми темпами, что обусловливает создание все новых и новых инструментов и методик, направленных на поддержание бизнеса со стороны IТ. Как правило, с появлением очередного новшества предыдущие версии уже считаются устаревшими, как не обеспечивающие конкурентных преимуществ бизнесу. Именно с учетом этого топ-менеджеры многих компаний и ставят во главу угла срок окупаемости инвестиций в информационные технологии.

К минусам данного способа можно отнести, кроме того, отсутствие разделения окупаемости на долгосрочную и краткосрочную, т. е. метод не учитывает будущей стоимости денег и может дать неверное представление об истинном эффекте инвестиций. Целесообразно применять его в совокупности с методами приведенного дохода и внутренней нормы доходности.<етодов оценки инвестиций в информационные технологии.

Information Economics – информационная экономика

Метод информационной экономики ориентирован на объективную оценку портфеля инвестиционных проектов и предусматривает направление ресурсов туда, где они приносят наибольшую выгоду. Идея заключается в том, чтобы заставить информационную службу и бизнес-менеджеров определить приоритеты и дать более объективные заключения о стратегической ценности отдельных проектов для бизнеса.

Руководителям отделов информационных технологий и бизнес-менеджерам необходимо составить список из десяти (или более – в зависимости от специфики деятельности компании) основных факторов, влияющих на процесс принятия решения, и оценить относительную значимость и риск каждого из них для бизнеса. Полученные в итоге значимость и риски представляют собой, соответственно, плюсы и минусы проектов. Для каждой отдельно взятой компании факторы будут персонифицированными, причем при смене приоритетов они могут добавляться, удаляться или изменяться. В результате сформируется полный рейтинг каждого инвестиционного проекта. Метод информационной экономики – один из самых быстрых способов определить приоритеты и сопоставить инвестиции в информационные технологии с бизнес-стратегией компании.

Portfolio Management – управление портфелем активов

Метод управления портфелем активов вобрал в себя многие положительные черты других подходов к оценке эффективности. Для достижения конечной цели организациям предлагается рассматривать сотрудников информационной службы и инвестиции в информационные технологии не как затратную часть, а как активы, которые управляются по тем же самым принципам, что и любые другие инвестиции. Другими словами, руководитель IТ-службы компании осуществляет постоянный контроль над капиталовложениями и оценивает новые инвестиции по критериям затрат, выгоды и риска, как самостоятельный проект. Он должен минимизировать риск, вкладывая деньги в разные технологические проекты, формируя, таким образом, портфель проектов и нивелируя риски одних инвестиционных проектов другими.

Недостаток данного метода бросается в глаза. Дело в том, что зачастую его использование влечет за собой реорганизацию и системы управления, и изменение оргструктуры предприятия. Если этого не произойдет, то преимущества данного метода окажутся утерянными.

IT Scorecard – система IT-показателей

По мнению многих специалистов, причинно-следственные связи в «чистой» модели сбалансированных оценочных показателей на практике не работают. Некоторые перспективные направления, например, управление знаниями и ростом, к ней неприменимы. Методология Balanced Scorecard требует наличия стратегической схемы, но большинство компаний, работающих в сфере информационных технологий, имеют тактический характер, что связано с проблемами быстрого развития данных технологий.

В качестве альтернативы «чистому» методу системы сбалансированных показармационные технологии и направленный на привлечение IТ-ресурсов к решению стратегических задач. В рамках данного подхода четыре классических основных направления сбалансированных показателей заменяются следующими: развитие бизнеса, производительность, качество (для IТ – как с внутренней, так и с внешней точек зрения) и принятие решений. . Однако по рискам рассматриваемый метод аналогичен методу управления портфелем активов.



Real Options Valuation – справедливая цена опционов

Метод справедливой цены опционов, базирующийся на основе удостоенной Нобелевской премии модели оценки опционов Блэка-Шоулза, направлен на определение количественных параметров гибкости или, иными словами, возможности управления рисками. Данная технология позволяет оценить эффективность аренды, слияния, покупки и производства. Ее часто используют в качестве альтернативы стандартным процедурам составления бюджета и плана капиталовложений (в нашем случае – инвестиций) в условиях неопределенного состояния рынка и экономики (как в сфере информационных технологий), когда на передний план выступают параметры гибкости. Большинство компаний используют метод справедливой цены опционов в качестве одного из элементов построения привычной всем системы финансовых показателей и показателей эффективности, в том числе системы сбалансированных показателей.

Applied Information Economics – прикладная информационная экономика

Метод прикладной информационной экономики, пожалуй, самый простой и одновременно самый трудоемкий из всех рассматриваемых в статье. Суть метода проще всего проиллюстрировать на следующем примере. При выполнении проекта по автоматизации доступа к информации мы должны задать следующие вопросы:

• «Позволяет ли более удобный доступ к информации принимать решение в более короткие сроки?»

• «Если ваш сотрудник ответит на запрос клиента за более короткий промежуток времени, повысит ли это вероятность заключения сделки?»

• «На сколько процентов, по-вашему, повысится данная вероятность?»

После ответа на последний вопрос производится финансовый расчет.

Недостатками данного метода являются большая трудоемкость и, соответственно, высокая стоимость.

На основании всего вышесказанного можно сделать достаточно простой вывод. Абсолютно всем методам определения экономической эффективности свойственны недостатки, поэтому целесообразно использовать комплекс методов, который обеспечит соблюдение постулата, что затраты на осуществление какого-либо действия не должны превосходить результаты от этого действия.

***

В заключение отметим, что вероятность достижения эффекта от применения информационных систем резко повышается, если менеджмент предприятия заинтересован в использовании информационных технологий. Неважно, для решения каких конкретных задач – например оптимизации работы склада, или общих, скажем, повышение эффективности бизнеса. Главное, что это понимание существует. Идеальный вариант, когда пмероприятий компании и направлены, наряду с другим (например, заменой технологического оборудования, внедрением системы менеджмента качества, повышением маркетинговой активности и т. д.), на достижение стратегических целей компании. В сумме это всегда дает положительный эффект, в отличие от инвестиций в информационные технологии.

Главная страница / Архитектура отрасли